8月4日，A股三大指數集體上漲，截至收盤，上證指數漲0.66%，報3583.31點；深證成指漲0.46%，報11041.56點；創業板指漲0.5%，報2334.32點。滬深北三市合計成交15182億元，較上個交易日縮量1017億元。全市場超3800只個股上漲。

8月4日，軍工股漲幅進一步擴大，愛樂達、科思科技和北方長龍以20%幅度漲停，長城軍工、國機精工漲停并創歷史新高。

中航證券研報稱，截至2025年7月末，軍工板塊出現2022年8月以來首次月線三連陽。7月，軍工板塊月成交額首次突破1.4萬億元，達到15272億元，為歷史最高，同時月成交額占中證全指成交額比例首次連續三個月超過4%，放量增長趨勢明顯。隨著相關個股大漲或者創新高，資金開始尋找洼地，輪動補漲邏輯或將出現。

昨日，人形機器人板塊尾盤持續走強，松霖科技、浙江榮泰創新高，日盈電子2連板，夏廈精密、五洲新春、能科科技、江海股份漲停。

消息面上，2025世界機器人大會將于8月8日至12日在北京經濟技術開發區舉辦，主題為“讓機器人更智慧，讓具身體更智能”，200余家國內外機器人企業的1500余件展品集中亮相，首發新品超100款，首發新品數量是去年的近2倍。

華西證券表示，人形機器人作為具身智能的核心載體，正處于商業化爆發前夜。政策支持、技術成熟、需求激增與供給競爭共同驅動行業發展，預計2035年全球市場規模或突破1500億美元。國產供應鏈憑借成本與量產優勢加速替代，控制、傳感及靈巧手等關鍵領域孕育投資機遇。

展望后市，大部分機構認為，不必因為短期行情的休整改變對本輪行情趨勢的基本判斷，支撐本輪行情的核心邏輯依然未被破壞，未來股指還有新高。

興業證券在研報中表示，支撐此前市場上漲的三個核心邏輯是：政策底線思維、新動能亮點涌現、增量資金入市，均未出現任何變化。短期休整有利于行情中長期的發展，后續依然有較多提振市場信心的潛在催化因素，新一輪行情隨時可能啟動。

招商證券認為，半年報有望確認上市公司整體自由現金流改善的邏輯，強化重估A股的邏輯。同時，市場目前站上扭虧阻力位，盈利效應積累后，場外增量資金在持續流入。A股將在8月走出先抑后揚行情，創下新高的可能性比較大。

（來源：上海證券報 作者：徐蔚）