為進(jìn)一步規(guī)范金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)性管理、加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局近期發(fā)布了《金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品適當(dāng)性管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）。與此同時(shí)，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行慕瞻l(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告（2025年上）》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）中，也特意圍繞“加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品適當(dāng)性管理，保護(hù)投資者合法權(quán)益”開(kāi)設(shè)了專欄。

負(fù)責(zé)任的金融機(jī)構(gòu)和理性審慎的金融消費(fèi)者是金融行業(yè)良性發(fā)展的基石。信銀理財(cái)投資者服務(wù)部（消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)辦公室）總經(jīng)理陳柳認(rèn)為，《辦法》作為深化金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、推動(dòng)行業(yè)規(guī)范發(fā)展的重要里程碑，標(biāo)志著金融業(yè)適當(dāng)性管理邁入精細(xì)化、規(guī)范化新階段。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員董丹濃表示，理財(cái)公司今后在運(yùn)營(yíng)方面需要投入更多資源，構(gòu)建更為完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系，以確保產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分的準(zhǔn)確性與動(dòng)態(tài)調(diào)整的及時(shí)性；在產(chǎn)品方面，《辦法》將促使理財(cái)公司更加注重產(chǎn)品的精細(xì)化設(shè)計(jì)，依據(jù)不同客戶群體的風(fēng)險(xiǎn)偏好與需求，開(kāi)發(fā)出更具針對(duì)性的產(chǎn)品；在營(yíng)銷方面，理財(cái)公司需強(qiáng)化對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估與持續(xù)跟蹤，根據(jù)客戶的實(shí)際情況提供合適的產(chǎn)品推薦與投資建議，客戶服務(wù)質(zhì)量將得以提升。

“《辦法》要求我們必須將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品通過(guò)適當(dāng)渠道銷售給適合的客戶，切實(shí)將消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)關(guān)口前移。”陳柳認(rèn)為，《辦法》的一大創(chuàng)新亮點(diǎn)就是對(duì)投資型產(chǎn)品實(shí)施科學(xué)動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)管理，并首次明確區(qū)分“專業(yè)投資者”與“普通投資者”。通過(guò)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、嚴(yán)格告知提示及保護(hù)特殊群體等舉措，充分體現(xiàn)了監(jiān)管對(duì)大眾投資者的重點(diǎn)關(guān)懷以及金融為民的初心與溫度。

產(chǎn)品是理財(cái)公司服務(wù)客戶的核心載體。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，信銀理財(cái)嚴(yán)格落實(shí)監(jiān)管要求，建立科學(xué)完善的五級(jí)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系，從低到高覆蓋所有產(chǎn)品類型，確保每只理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征清晰、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)準(zhǔn)確一致，讓風(fēng)險(xiǎn)收益與產(chǎn)品評(píng)級(jí)更匹配、更透明，以此夯實(shí)產(chǎn)品適當(dāng)性根基。在產(chǎn)品存續(xù)環(huán)節(jié)，強(qiáng)化產(chǎn)品信息披露的全面性、完整性、及時(shí)性與可讀性，運(yùn)用圖文等形式清晰揭示產(chǎn)品運(yùn)作情況、底層資產(chǎn)變動(dòng)情況、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)變動(dòng)情況，并主動(dòng)調(diào)整適當(dāng)性匹配意見(jiàn)，讓投資者看得懂、弄得明、理得清。

《報(bào)告》顯示，今年上半年，理財(cái)投資者數(shù)量維持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。截至6月末，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)1.36億個(gè)，較年初增長(zhǎng)8.37%。陳柳認(rèn)為，《辦法》不僅為金融機(jī)構(gòu)提供了清晰的操作指引，督促其全面升級(jí)內(nèi)部管理、優(yōu)化服務(wù)流程，更從制度層面為億萬(wàn)名金融消費(fèi)者構(gòu)筑了一道堅(jiān)實(shí)的“安全網(wǎng)”，顯著提升了金融服務(wù)的可得性、安全性和滿意度。

“金融機(jī)構(gòu)履行適當(dāng)性義務(wù)，有助于幫助消費(fèi)者識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)自身需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品，降低超出自身能力的支出和風(fēng)險(xiǎn)損失。”董丹濃說(shuō)，消費(fèi)者在購(gòu)買金融產(chǎn)品時(shí)，將獲得更專業(yè)、更精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)提示與產(chǎn)品匹配建議，從而減少因?qū)Ξa(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足或被誤導(dǎo)而購(gòu)買不適合產(chǎn)品的情況，有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)悉，信銀理財(cái)持續(xù)優(yōu)化客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估模型，通過(guò)動(dòng)態(tài)問(wèn)卷、客戶行為分析等多維度數(shù)據(jù)，精準(zhǔn)刻畫(huà)客戶真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)偏好與投資目標(biāo)。基于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果和投資者屬性，對(duì)客戶進(jìn)行差異化管理，設(shè)置不同的服務(wù)和適當(dāng)性管理流程。此外，還要持續(xù)通過(guò)普及金融知識(shí)使客戶了解銷售適當(dāng)性的必要性，加強(qiáng)對(duì)各類人群的關(guān)懷和服務(wù)。“接下來(lái)，我們將嚴(yán)格對(duì)照《辦法》，有針對(duì)性地進(jìn)行規(guī)范落實(shí)，推動(dòng)中國(guó)金融業(yè)在高質(zhì)量發(fā)展的道路上行穩(wěn)致遠(yuǎn)。”陳柳說(shuō)。

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