從2024年6月起，中國(guó)證券報(bào)與香港中文大學(xué)（深圳）數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)研究院金牛資產(chǎn)管理中心合作推出理財(cái)產(chǎn)品月度榜單，旨在洞察金融市場(chǎng)變革趨勢(shì)，甄選表現(xiàn)優(yōu)異的銀行理財(cái)產(chǎn)品。整體來(lái)看，上榜產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了顯著的累計(jì)超額收益。

回顧上半年的理財(cái)產(chǎn)品月度榜單，從產(chǎn)品類型看，定開(kāi)混合類產(chǎn)品的收益表現(xiàn)最佳但波動(dòng)明顯，定開(kāi)“固收+”類和最短持有期“固收+”類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益表現(xiàn)出色；從機(jī)構(gòu)類型看，系統(tǒng)重要性銀行及其理財(cái)子公司的產(chǎn)品規(guī)模及數(shù)量居所有類別首位，該類機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品平均上榜頻次顯著高于城商行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。

定開(kāi)混合類產(chǎn)品收益率領(lǐng)先

上半年，月度上榜產(chǎn)品的收益率、波動(dòng)率、夏普比率等關(guān)鍵指標(biāo)表現(xiàn)出色。其中，定開(kāi)混合類產(chǎn)品憑借靈活的資產(chǎn)配置策略，展現(xiàn)了較強(qiáng)的收益挖掘能力；定開(kāi)“固收+”類產(chǎn)品、最短持有期“固收+”類產(chǎn)品有較強(qiáng)的收益與波動(dòng)平衡能力；定開(kāi)純債固收類產(chǎn)品和最短持有期純債類產(chǎn)品展現(xiàn)了較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

從定開(kāi)“固收+”類產(chǎn)品來(lái)看，月度上榜產(chǎn)品表現(xiàn)優(yōu)異，上半年年化收益率2.63%，市場(chǎng)均值為1.25%。雖然上榜產(chǎn)品波動(dòng)率高于市場(chǎng)均值水平，但該波動(dòng)主要源于凈值增長(zhǎng)。上榜產(chǎn)品的夏普比率為1.68，優(yōu)于市場(chǎng)均值（0.85）。

從定開(kāi)純債固收類產(chǎn)品來(lái)看，月度上榜產(chǎn)品年化收益率2.17%，市場(chǎng)均值為1.89%；波動(dòng)率為0.57%，市場(chǎng)均值為1.63%；夏普比率為1.59，優(yōu)于市場(chǎng)均值（1.05）。

定開(kāi)混合類月度上榜產(chǎn)品整體年化收益率在所有類別產(chǎn)品中最高，達(dá)到4.63%，市場(chǎng)均值為2.69%；波動(dòng)率為3.28%，市場(chǎng)均值為1.98%；綜合風(fēng)險(xiǎn)與收益，上榜產(chǎn)品夏普比率為1.29，優(yōu)于市場(chǎng)均值（0.82）。

從最短持有期“固收+”類產(chǎn)品來(lái)看，月度上榜產(chǎn)品年化收益率、波動(dòng)率、夏普比率分別為2.98%、1.11%、1.78，市場(chǎng)均值分別為2.14%、0.55%、1.56，該類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益在所有類別產(chǎn)品中最高。

從最短持有期純債固收類產(chǎn)品來(lái)看，月度上榜產(chǎn)品年化收益率、波動(dòng)率、夏普比率分別為2.05%、0.54%、1.45，市場(chǎng)均值分別為1.96%、0.47%、1.57。

多只理財(cái)產(chǎn)品多次上榜

上半年，多只理財(cái)產(chǎn)品多次上榜，更有理財(cái)產(chǎn)品5次上榜，這些頻登榜單的理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)于榜單平均水平。

在定開(kāi)“固收+”類產(chǎn)品中，“北銀理財(cái)京華遠(yuǎn)見(jiàn)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs京品1號(hào)理財(cái)管理計(jì)劃”4次進(jìn)入上半年理財(cái)產(chǎn)品月度榜單，該產(chǎn)品年化收益率高達(dá)9.88%，波動(dòng)率與夏普比率均優(yōu)于榜單平均水平。

在定開(kāi)純債固收類產(chǎn)品中，“農(nóng)銀理財(cái)‘農(nóng)銀安心·一年半開(kāi)放’（信用策略優(yōu)選）第2期人民幣理財(cái)產(chǎn)品”“圳元金周周盈理財(cái)產(chǎn)品2”“‘匯福’安享盈定期開(kāi)放式（2M）凈值型理財(cái)產(chǎn)品12期”均有5次進(jìn)入上半年理財(cái)產(chǎn)品月度榜單。

在定開(kāi)混合類產(chǎn)品中，“陽(yáng)光橙量化對(duì)沖1號(hào)理財(cái)產(chǎn)品”5次上榜，年化收益率高達(dá)7.34%，夏普比率為2.62。

在最短持有期“固收+”類產(chǎn)品中，“寧銀理財(cái)寧享轉(zhuǎn)債增強(qiáng)固定收益類理財(cái)2號(hào)（最短持有100天）”4次上榜。

在最短持有期純債固收類產(chǎn)品中，“施羅德交銀理財(cái)?shù)脻?rùn)固收金選21天持有期理財(cái)產(chǎn)品”5次上榜，收益率、波動(dòng)率、夏普比率均優(yōu)于榜單平均水平。

機(jī)構(gòu)上榜頻次分化

上半年，系統(tǒng)重要性銀行及其理財(cái)子公司的產(chǎn)品規(guī)模及數(shù)量居所有類別首位，其次是城商行及其理財(cái)子公司，最后是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)及其理財(cái)子公司，這一梯隊(duì)分布同樣體現(xiàn)在產(chǎn)品上榜頻次上。

截至6月30日，在系統(tǒng)重要性銀行及其理財(cái)子公司中，就綜合收益、風(fēng)險(xiǎn)管理、產(chǎn)品規(guī)模等指標(biāo)進(jìn)行考量，招銀理財(cái)表現(xiàn)突出，名列首位，上半年公司旗下產(chǎn)品上榜次數(shù)達(dá)9次；緊隨其后的是興銀理財(cái)，旗下產(chǎn)品上半年上榜次數(shù)高達(dá)31次。此外，中銀理財(cái)也表現(xiàn)亮眼，旗下產(chǎn)品上半年上榜次數(shù)達(dá)10次。

在城商行及其理財(cái)子公司中，杭銀理財(cái)在收益、風(fēng)險(xiǎn)管理及產(chǎn)品規(guī)模等關(guān)鍵指標(biāo)上表現(xiàn)突出，名列首位，上半年公司旗下產(chǎn)品上榜次數(shù)達(dá)10次；青銀理財(cái)排名第二，上榜次數(shù)為6次；徽銀理財(cái)排名第三，上榜次數(shù)為5次。

在農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)及其理財(cái)子公司中，就綜合收益、風(fēng)險(xiǎn)管理及產(chǎn)品規(guī)模等指標(biāo)考量，渝農(nóng)商理財(cái)表現(xiàn)優(yōu)異，名列首位，上榜次數(shù)達(dá)12次。

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 來(lái)源： 中國(guó)證券報(bào)