近期,創(chuàng)新藥行情火熱,關(guān)注度飆升,吸引了各路資金的瘋狂涌入。
7月15日,藥ETF在集合競(jìng)價(jià)階段便直線漲停,驚現(xiàn)“烏龍指”,一定程度上顯示出投資者對(duì)創(chuàng)新藥投資熱情的高漲;同時(shí),最新的公募基金二季報(bào)顯示,以超90%的收益率位列年內(nèi)收益亞軍的長(zhǎng)城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選,二季度末規(guī)模較一季度末大增近30倍,強(qiáng)勢(shì)吸金。
藥ETF驚現(xiàn)“烏龍指”
7月15日,開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段,藥ETF突然直線拉升,以漲停價(jià)1.112元/份的價(jià)格成交了582份(約650萬(wàn)元),驚現(xiàn)“烏龍指”。
隨后,該ETF價(jià)格回落,截至收盤(pán)上漲0.59%,報(bào)收1.017元/份,全天成交額2634.87萬(wàn)元,換手率22.94%。
公開(kāi)資料顯示,藥ETF于今年6月19日上市,是國(guó)內(nèi)首只跟蹤中證制藥指數(shù)的ETF,重倉(cāng)創(chuàng)新藥,兼顧中藥,并且完全不含醫(yī)療和CXO,精準(zhǔn)表征純制藥板塊整體表現(xiàn),前五大權(quán)重股分別為恒瑞醫(yī)藥、片仔癀、云南白藥、科倫藥業(yè)、華東醫(yī)藥。
近期,創(chuàng)新藥行情高漲,A股創(chuàng)新藥雖然不如港股彈性大,但仍然錄得不錯(cuò)的漲幅,神州細(xì)胞近一個(gè)月上漲近50%,博瑞醫(yī)藥、吉林敖東等漲幅超10%。
“亞軍基”規(guī)模增長(zhǎng)近30倍
最新披露的公募基金二季報(bào)顯示,不僅基金經(jīng)理在二季度大幅加倉(cāng)創(chuàng)新藥,大量投資者也在借道基金涌向創(chuàng)新藥。
以永贏醫(yī)藥健康為例,該基金的持倉(cāng)在二季度進(jìn)行了“大換血”,從醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療器械等行業(yè)全面轉(zhuǎn)向創(chuàng)新藥,前五大重倉(cāng)股分別為舒泰神、熱景生物、益方生物、泰恩康、奧賽康,其中,舒泰神年內(nèi)漲幅高達(dá)443.59%。
該基金的基金經(jīng)理單林在二季報(bào)中表示,創(chuàng)新藥此輪產(chǎn)業(yè)趨勢(shì),類似2018—2019年CXO板塊的爆發(fā)邏輯,本質(zhì)是產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期耕耘后勢(shì)能的集中釋放。展望下半年,在全行業(yè)資產(chǎn)比較下來(lái),創(chuàng)新藥仍是確定性比較強(qiáng)、置信度比較高、空間比較大的資產(chǎn),國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥企業(yè)有望繼續(xù)依托優(yōu)秀的臨床數(shù)據(jù)、持續(xù)的產(chǎn)品出海及商業(yè)化兌現(xiàn),從而帶來(lái)更好的表現(xiàn)。
此外,以超90%的收益率位列年內(nèi)收益亞軍的長(zhǎng)城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選,在二季度大幅加倉(cāng)了三生制藥、信達(dá)生物、熱景生物、石藥集團(tuán)、一品紅等個(gè)股,其中三生制藥、一品紅等個(gè)股在二季度股價(jià)翻倍。
該基金的基金經(jīng)理梁福睿指出,該產(chǎn)品三季度將繼續(xù)聚焦在創(chuàng)新藥領(lǐng)域,整體持倉(cāng)和交易思路將圍繞臨床數(shù)據(jù)讀出、管線海外授權(quán)和國(guó)內(nèi)銷售放量三個(gè)角度展開(kāi)。展望三季度創(chuàng)新藥將會(huì)在管線海外授權(quán)及國(guó)內(nèi)銷售放量?jī)蓚€(gè)方向展開(kāi),管線海外授權(quán)的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)有望延續(xù),中國(guó)創(chuàng)新藥在諸多靶點(diǎn)研發(fā)進(jìn)度和療效超過(guò)海外藥企,海外藥企在補(bǔ)充管線布局角度上有客觀需求,而國(guó)內(nèi)銷售預(yù)期空間是否可以提升將根據(jù)季報(bào)和醫(yī)保&商保談判結(jié)果來(lái)判斷。
值得一提的是,截至二季度末,長(zhǎng)城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選合并規(guī)模為11.08億元,較一季度末的0.36億元,增加了10.72億元,增幅為2977.78%。
創(chuàng)新藥行情持續(xù)走強(qiáng)
近期,創(chuàng)新藥持續(xù)走強(qiáng),7月15日午后,港股創(chuàng)新藥再度強(qiáng)勁拉升,板塊個(gè)股多數(shù)大漲,石藥集團(tuán)漲超8%,諾誠(chéng)建華漲超6%,百濟(jì)神州、科倫博泰生物-B漲超5%,麗珠醫(yī)藥漲超4%,康哲藥業(yè)、中國(guó)生物制藥漲超3%,多只港股通創(chuàng)新藥ETF場(chǎng)內(nèi)價(jià)格漲幅超2.5%。
消息面上,創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈再迎政策利好。7月11日,2025年國(guó)家基本醫(yī)療保險(xiǎn)、生育保險(xiǎn)和工傷保險(xiǎn)藥品目錄及商業(yè)健康保險(xiǎn)創(chuàng)新藥品目錄調(diào)整正式啟動(dòng)。國(guó)家醫(yī)保局表示,2025年10月至11月將公布藥品目錄調(diào)整結(jié)果,并發(fā)布2025年基本醫(yī)保目錄和商保創(chuàng)新藥目錄。
此外,創(chuàng)新藥出海方面,據(jù)中郵證券數(shù)據(jù),2025年上半年中國(guó)創(chuàng)新藥License-out總金額已接近660億美元,趕超2024年全年交易總額,創(chuàng)歷史同期新高,顯示出中國(guó)創(chuàng)新藥企業(yè)在全球的競(jìng)爭(zhēng)力及影響力迅速崛起。
東方阿爾法健康產(chǎn)業(yè)的基金經(jīng)理孟昱在二季報(bào)中表示,創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)已經(jīng)形成。目前,本輪創(chuàng)新藥板塊的快速上漲主要基于臨床POC階段的成果和海外授權(quán)預(yù)期,尚未進(jìn)入商業(yè)化階段的價(jià)值釋放。基于以上分析,該產(chǎn)品的定位和投資策略將更加專注于產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的研究,對(duì)創(chuàng)新藥這一已形成趨勢(shì)性發(fā)展的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行更集中的配置。具體分為以下方向:1.真正具有出海潛質(zhì)的創(chuàng)新藥資產(chǎn);2.已經(jīng)完成轉(zhuǎn)型的龍頭藥企;3.早期非熱門(mén)靶點(diǎn)及適應(yīng)癥的突破,隨著流動(dòng)性的寬裕,關(guān)注度和估值容忍度可以得到提升。
(稿件來(lái)源:證券時(shí)報(bào)網(wǎng))