同泰基金、德邦基金、匯安基金、東方紅資管旗下部分基金產品近日率先披露基金二季報。權益基金經理表示將重點關注人形機器人等AI應用方向，債券基金經理預計債市在三季度中上旬整體處于偏順風環境。

權益產品方面，目前同泰基金旗下的同泰產業升級混合、同泰金融精選股票、同泰遠見靈活配置混合、同泰慧利混合等發布了二季報，其間以上產品均積極調倉。至今年二季度末，同泰產業升級混合的股票資產占基金資產的90.16%，較一季度末大幅提高；其前十大重倉股大換血，由銀行股轉向機器人方向，前十大重倉股中有6只為機器人產業鏈標的，且大部分為港股和北交所上市公司。同泰金融精選則小幅下調了股票倉位，從一季度末的93.63%降至二季度末的84.32%，持倉集中在券商、金融科技等彈性方向，整體以券商股為主，少量配置金融科技板塊。同泰遠見靈活配置混合股票倉位由一季度末的78.65%提升至二季度末的85.74%，前十大重倉股依然聚焦北交所上市企業，有半數股票更換，集中于生物醫藥、新能源材料、高端裝備制造等硬科技領域。與一季度末集中布局科技板塊相比，同泰慧利混合前十大重倉股在二季度全部更換，重點布局了科技和娛樂等板塊。

德邦基金、匯安基金、東方紅資管旗下部分債券產品發布了二季報。其中部分網紅債基如德邦短債、德邦銳興債券基金等規模大幅增長。根據季報，德邦短債債券基金的規模從今年一季度末的28億元增至二季度末的63.71億元，德邦銳興債券基金的規模在二季度增加了至少20億元。

對于后市，同泰產業升級混合基金經理王秀表示將重點關注人形機器人等AI應用方向，當前人形機器人行業的發展趨勢已然明晰，2025年被普遍視為人形機器人的量產元年。因目前機器人板塊回調充分，而馬斯克回歸、特斯拉機器人換帥則將帶動機器人產業進展加速。他預計下半年機器人行業將進入量產爬坡期，核心驅動來自頭部廠商訂單放量、大模型技術突破和應用場景實證，機器人板塊 Beta機會顯著，未來將持續布局其中具有高成長機會的細分領域，重點關注港股和北交所機器人方向。

同泰遠見混合基金經理馬毅稱將重點關注北交所股票中具備強勁成長動力與廣闊發展空間的優質企業，旨在通過深入研究與科學篩選，為投資者在成長板塊的浪潮中更好地把握投資機遇。

展望下半年，德邦短債基金經理鄒舟認為，關稅問題仍有較大擾動，搶出口、轉口退潮后，外需壓力可能會加大。內需層面以舊換新政策補貼使用過半，三季度有望持續，但對部分耐用消費品的拉動效果或逐步放緩。地產周期仍待企穩，基本面對債券市場仍有利。疊加財政增量有待確定、貨幣寬松預期先行，債市在三季度中上旬整體處于偏順風環境。

（稿件來源：證券時報網）