金融強監管又有新動向。

6月以來，中國期貨業協會（下稱“中期協”）集中公布十余張紀律處分決定書，涉及中泰匯融、渤海融盛等多家期貨風險管理子公司。據了解，這是中期協2024年底以來首次在網站上公布新的紀律處分。

場外衍生品業務成監管重點

從本月公布的紀律處分情況看，場外衍生品業務是監管關注的重點領域。

6月20日，中期協網站公布四張紀律處分決定書，處分對象均為期貨風險管理子公司。以渤海融盛資本管理有限公司（下稱“渤海融盛”）為例，中期協在紀律處分書中稱，經查明，渤海融盛在開展場外衍生品交易業務過程中不符合協會《關于加強風險管理公司場外衍生品業務合規風控有關問題的通知》的要求，內部控制機制存在缺陷，違反了《期貨公司風險管理公司業務試點指引》第三十五條的規定。 鑒于以上基本事實和審理情況，依據《中國期貨業協會失信及違規處理辦法》第十條、第十五條、第二十七條的規定，中國期貨業協會第六屆理事會紀律處分專業委員會審議決定：給予渤海融盛“訓誡”的紀律懲戒。

關于上海融致實業有限公司（融達期貨旗下風險管理子公司，下稱“融致實業”）的紀律處分書在本月13日公布。與渤海融盛相同，融致實業在開展場外衍生品交易業務過程中不符合協會要求，內部控制機制存在缺陷，被給予 “訓誡”的紀律懲戒。

6月6日，中期協也公布了多張紀律處分決定書。中泰匯融資本投資有限公司（中泰期貨旗下風險管理子公司，下稱“中泰匯融”）在被處分名單中，中期協指出，經查明，中泰匯融在開展場外衍生品交易業務過程中，為協助客戶獲得項目支持，在有關聯關系的客戶之間進行“標的一致、交易日期一致、執行價格一致、買賣方向相反、交易結構相同”的交易，未基于實質業務需求，屬于不正當交易行為，違反了相關規定，中期協依據相關辦法給予中泰匯融“訓誡”的紀律懲戒。

一些行業頭部公司也在被處分之列。中信中證資本管理有限公司（中信期貨旗下風險管理子公司，下稱“中證資本”）及該公司衍生品市場部高級經理王雪蓉，均被中期協給予“訓誡”的紀律懲戒。中期協在紀律處分決定書中指出，經查明，王雪蓉明知作為客戶的私募基金產品為個人投資者參與場外衍生品業務通道，未能嚴格執行客戶適當性管理規定；中證資本未能有效執行風險管理和合規管理等內控管理制度，未能審慎核查客戶的真實交易目的，違反了相關規定。

期貨市場發展勢頭良好

強監管并未影響期貨市場發展的內生動力，反而推動了行業向高質量發展。

今年以來，期貨市場保持良好發展勢頭。中期協數據顯示，中國期貨業協會最新統計資料表明，以單邊計算， 5月全國期貨市場成交量為6.79億手,成交額為54.73萬億元，同比分別下降4.51%和1.55%。1—5月全國期貨市場累計成交量為33.37億手，累計成交額為286.93萬億元，同比分別增長15.61%和21.33%。

此外，期貨公司凈利潤也較去年大幅增長。截至2025年4月末，全國共有150家期貨公司，分布在29個轄區。2025年4月代理交易額70.02萬億元，代理交易量8.39億手，營業收入30.73億元，凈利潤7.85億元。今年前四月累計實現營業收入120.75億元，累計凈利潤32.64億元，同比分別增長6.32%和38.83%。

（來源：證券時報）