知識產權的價值具有很大的不確定性，其不僅受技術本身影響，還與市場需求、行業競爭態勢、法律保護強度等因素有關。以商標為例，一個商標在當前市場環境下可能很有價值，一旦出現新的競爭對手或者消費者偏好發生變化，其價值可能大幅下降。

在傳統融資體系中，缺乏固定資產的科技型企業常因抵押難陷入資金困境。而能夠盤活企業無形資產的知識產權質押融資逐漸成為破解這一難題的“金鑰匙”。

“知識產權的價值高度依賴技術迭代、市場需求和法律環境，一項專利可能在短期內因行業爆發而增值，或因技術迭代而貶值。銀行本身缺乏細分領域的技術專家和法律團隊，難以獨立評估知識產權的技術價值，需要依賴第三方評估機構，這就導致評估難、評估貴、評估慢的現象普遍存在?！币晃粯I內人士表示。

對此，監管部門正積極引導商業銀行結合知識產權價值評估標準及智能化評估模型工具，建立知識產權價值內部評估體系；同時，加強知識產權價值評估標準化建設，助力更多企業實現“知產”變“資產”。

巧引金融活水

“通過知識產權質押融資獲得的300萬元貸款，有效緩解了公司擴產升級面臨的資金壓力?！蔽挥诮K省太倉市太倉港區的某家致力于工業機器人智能傳感器研發的科創企業負責人表示，公司2018年入駐太倉港區，經過多年發展，已成長為國家級高新技術企業。今年以來，隨著來自多家制造業龍頭企業的長期訂單陸續落地，公司急需資金擴建生產線。

工商銀行太倉港區支行負責人表示，了解到這家公司的資金需求后，針對其“輕資產、重技術”的融資特點，該行采用知識產權質押增信模式，結合外部評估平臺數據與內部風控模型，精準測算企業的無形資產價值，最終高效完成了貸款投放。

“對于初創期企業，我們會通過大數據分析以及客戶經理線下盡調的方式，為技術潛力突出的企業提供純信用貸款支持；對于成長期企業，我們會活用知識產權質押融資等工具，盤活企業無形資產，拓寬其融資渠道。同時，我們會依托數字化工具評估企業的技術價值，動態監控相關風險，確保風險可控、銀企雙贏?！惫ど蹄y行太倉港區支行負責人說。

各地監管部門正積極引導轄內銀行開展知識產權質押融資業務，成效顯著。例如，江蘇省知識產權局開展企業融資需求調研，與多家銀行開展戰略合作。2024年前三季度，江蘇省知識產權質押融資金額突破650億元，惠及中小企業超4000家。

評估難題待解

在取得諸多成效的同時，知識產權金融發展仍面臨一些挑戰。建設銀行相關負責人直言，受知識產權技術密集、專業門檻高等因素影響，銀行開展知識產權質押融資主要依賴第三方資產評估機構。對于知識產權的估值，不同機構的評估結果差距較大，且評估周期偏長、費用較高，“評估難、評估貴、評估慢”現象普遍存在。

北京德和衡律師事務所副主任、商事與金融爭議解決部主任裴虹博表示，由于知識產權類型多樣，包括專利、商標、著作權等，每種類型又有復雜的細分領域。面對同一項知識產權，不同機構可能采用不同的評估方法，導致評估價值差異較大。

“大多數銀行缺乏細分領域的技術專家和法律團隊，需要依賴第三方資產評估機構。而對于同一項技術專利的評估，有些機構側重于其未來收益的折現，有些機構側重于技術的先進性。由于缺乏統一的行業標準，銀行難以從第三方資產評估機構那里確定一項技術的合理質押價值?！迸岷绮┱f。

同時，裴虹博認為，知識產權的價值具有很大的不確定性，其不僅受技術本身影響，還與市場需求、行業競爭態勢、法律保護強度等因素有關。以商標為例，一個商標在當前市場環境下可能很有價值，一旦出現新的競爭對手或者消費者偏好發生變化，其價值可能大幅下降，這使得準確評估知識產權價值變得十分困難。

加強價值評估體系建設

在傳統的激勵機制下，銀行員工對于開展知識產權質押融資業務存在顧慮?！般y行偏好以固定資產抵押為核心的信貸模式，對無形資產質押的接納度比較低，內部考核機制也沒有向知識產權質押融資傾斜。目前，做這類業務比較多的是大行，中小銀行較少涉及?！币晃怀巧绦腥耸勘硎?。

值得一提的是，監管部門已關注到相關問題。針對知識產權價值評估難題，在金融監管總局、國家知識產權局指導下，建設銀行開創了商業銀行知識產權質押融資內部評估方法，試點商業銀行知識產權價值評估由“外部評估”轉向“內部評估”、由“經驗評估”轉向“標準評估”、由“人工評估”轉向“智能評估”。

具體而言，建設銀行以2023年開始實施的《專利評估指引》為指導，從專利的法律價值、技術價值、經濟價值等核心要素出發，進一步構建形成建設銀行內評法指標體系。以專利許可數據為支撐，形成了以市場價值為參照的價值評估基準。

經金融監管總局會同國家知識產權局批復，建設銀行作為首家商業銀行開展試點工作，在知識產權質押融資業務辦理過程中運用內評法確定押品價值，可不再依賴第三方機構出具評估報告，為企業節約評估費用。

為改進知識產權金融服務，2025年3月，金融監管總局會同國家知識產權局、國家版權局聯合制定了《知識產權金融生態綜合試點工作方案》，決定在北京市、上海市、江蘇省、浙江省、廣東省、四川省、深圳市、寧波市開展知識產權金融生態綜合試點工作。

《工作方案》提出，加強知識產權價值評估體系建設。擴大推廣知識產權價值內部評估。鼓勵商業銀行結合知識產權價值評估標準及智能化評估模型工具，建立知識產權價值內部評估體系。鼓勵商業銀行對于單筆1000萬元以下知識產權質押貸款，通過內部評估或者銀企協商形式確定知識產權價值。

此外，《工作方案》明確，強化知識產權價值評估標準化建設。支持各地研究制定反映地區特點的商標權、版權評估指引或規范等。鼓勵各地政府部門在知識產權價值評估方面提供數據、模型和系統支持。有條件的地方可以探索用對企業知識產權的整體評價替代價值評估。鼓勵專業評估機構提高評估效率、降低評估費用。

  來源： 中國證券報