5月20日，寧德時(shí)代在中國香港聯(lián)交所主板正式掛牌上市。此次，寧德時(shí)代港股上市全球發(fā)售股份總數(shù)為“綠鞋”（超額配售選擇權(quán)）前1.35億股，發(fā)行價(jià)格為263港元/股。首日開盤后，寧德時(shí)代股價(jià)漲幅一度超18%，市值突破1.3萬億港元。寧德時(shí)代方面表示，本次發(fā)行是首個(gè)以“僅設(shè)定價(jià)格上限”方式完成定價(jià)的“先A后H”上市項(xiàng)目，所設(shè)價(jià)格上限較定價(jià)當(dāng)日A股收盤價(jià)零折扣。

從全球發(fā)售股份總數(shù)看，本次寧德時(shí)代赴港上市募集資金凈額約353億港元（約合325億元人民幣），為今年全球最大IPO。據(jù)悉，寧德時(shí)代募資規(guī)模也接近快手于2021年2月在港股上市時(shí)逾400億港元的體量，創(chuàng)下港股四年多以來的募資新高。

同時(shí)，本次寧德時(shí)代港股上市可謂“火速”。去年底，寧德時(shí)代發(fā)布公告稱，擬發(fā)行境外上市外資股（H股）股票，并申請(qǐng)?jiān)谥袊愀勐?lián)合交易所有限公司主板掛牌上市；今年2月11日，寧德時(shí)代向港交所遞交A1申請(qǐng)文件；3月25日，寧德時(shí)代獲中國證監(jiān)會(huì)境外發(fā)行上市備案通知書。從啟動(dòng)赴港上市到成功登陸港股，寧德時(shí)代僅用時(shí)128天。

本次寧德時(shí)代登陸港股意圖擴(kuò)張海外市場(chǎng)。據(jù)了解，本次寧德時(shí)代90%的募資所得，將投向匈牙利項(xiàng)目第一期及第二期建設(shè)。寧德時(shí)代方面在招股書中提到，歐洲等海外市場(chǎng)的動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池需求不斷增長，為更好地響應(yīng)客戶需求、增強(qiáng)與客戶的合作關(guān)系，建立歐洲本地化生產(chǎn)能力對(duì)公司國際業(yè)務(wù)布局和發(fā)展有著重要意義。建立匈牙利工廠能夠貼近歐洲主要客戶生產(chǎn)基地，使寧德時(shí)代的產(chǎn)品供應(yīng)和服務(wù)更為靈活和及時(shí)，有效保障客戶的供應(yīng)鏈穩(wěn)定，提升本地化供應(yīng)能力。

2022年，寧德時(shí)代召開董事會(huì)和股東大會(huì)審議通過議案，擬在匈牙利德布勒森基地分三期投建年產(chǎn)100GWh的電池生產(chǎn)線，總投資金額預(yù)計(jì)不超過73億歐元，總建設(shè)期預(yù)計(jì)不超過64個(gè)月。

近年來，寧德時(shí)代一直積極布局海外市場(chǎng)，并將其作為持續(xù)“開源”的重點(diǎn)。據(jù)了解，寧德時(shí)代已在全球擁有13座電池生產(chǎn)基地，包括位于德國圖林根州的埃爾福特基地和匈牙利的德布勒森基地。其中，德國工廠成為歐洲首家獲得大眾集團(tuán)電芯認(rèn)證的電池制造商。此外，寧德時(shí)代還與Stellantis集團(tuán)在西班牙建設(shè)合資工廠，與印尼合作伙伴建設(shè)涵蓋從采礦到電池制造、電池回收的全產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年，寧德時(shí)代的海外銷售營收占比為23.4%，2024年已升至30.5%。此外，寧德時(shí)代也持續(xù)擴(kuò)充海外“朋友圈”。

中國汽車流通協(xié)會(huì)專家委員會(huì)委員顏景輝認(rèn)為，打通多條融資路徑拓展資金渠道，一方面能夠擴(kuò)大資金儲(chǔ)備，另一方面也是為進(jìn)行資源加持。寧德時(shí)代在海外市場(chǎng)擁有大量項(xiàng)目，盡管資金儲(chǔ)備充足，但其投入的成本也在增長，因此需要更多的資金支持，同時(shí)海外市場(chǎng)擁有較大的增長潛力，在本地建廠能更好地拓展當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。

寧德時(shí)代持續(xù)擴(kuò)盤海外市場(chǎng)，也與國內(nèi)市場(chǎng)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境不無關(guān)系。來自韓國研究機(jī)構(gòu)SNE Research的數(shù)據(jù)顯示，2017—2024年，寧德時(shí)代已連續(xù)八年位居全球動(dòng)力電池裝機(jī)量排名首位。不過，近年來該領(lǐng)域涌入大量競(jìng)爭(zhēng)者，欲分食其市場(chǎng)份額。

財(cái)報(bào)顯示，2021—2024年，寧德時(shí)代營收同比增速分別為159.06%、152.07%、22.01%和-9.7%；凈利潤同比增速分別為185.34%、92.89%、43.58%和15.01%。

據(jù)國信證券相關(guān)分析師預(yù)測(cè)，到2027年，全球動(dòng)力電池需求有望達(dá)到1476GWh，儲(chǔ)能電池需求有望達(dá)到381GWh。“近年來動(dòng)力電池市場(chǎng)的原材料價(jià)格有所波動(dòng)，讓相關(guān)的電池價(jià)格產(chǎn)生波動(dòng)。同時(shí)，純電動(dòng)汽車銷量增速放緩，以及國內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)間激烈的競(jìng)爭(zhēng)，也對(duì)寧德時(shí)代產(chǎn)生一定影響。”顏景輝認(rèn)為，對(duì)于寧德時(shí)代來說，擴(kuò)充海外市場(chǎng)成為進(jìn)一步穩(wěn)固市場(chǎng)地位的“殺手锏”。

寧德時(shí)代董事長曾毓群認(rèn)為，寧德時(shí)代不只是一家電池零部件制造商，也是系統(tǒng)解決方案提供者，更致力于成為一家零碳科技公司。此次寧德時(shí)代在港股上市，意味著更廣泛融入全球資本市場(chǎng)，是推動(dòng)寧德時(shí)代全球零碳經(jīng)濟(jì)的新起點(diǎn)。

據(jù)了解，本次赴港上市，寧德時(shí)代的投資者涵蓋來自15個(gè)國家和地區(qū)的主權(quán)基金、產(chǎn)業(yè)資本、長線機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)資金及多策略基金等。包括中石化、KIA（科威特投資局）、高瓴資本、高毅資產(chǎn)、UBS（瑞銀）資管、Oaktree（橡樹資本）、Mirae（未來資產(chǎn)）、RBC（加拿大皇家銀行）、太保、泰康、博裕、景林等。寧德時(shí)代表示，本次發(fā)行已吸引包括能源巨頭、主權(quán)財(cái)富基金和頂級(jí)市場(chǎng)化機(jī)構(gòu)在內(nèi)的基石投資者最高203.71億港元（約合189億元人民幣）的認(rèn)購。

來源：北京商報(bào)