新一輪存款“降息”開啟。5月20日，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行、招商銀行、光大銀行等主要銀行宣布下調(diào)存款利率。

以建設(shè)銀行為例，活期存款方面，利率下調(diào)5個基點至0.05%。定期存款方面，整存整取3個月期、6個月期、1年期、2年期利率均下調(diào)15個基點，分別降至0.65%、0.85%、0.95%和1.05%；3年期和5年期利率均下調(diào)25個基點，分別降至1.25%和1.3%。

在分析人士看來，本輪存款利率下調(diào)幅度較大，將發(fā)揮多重作用。上海金融與發(fā)展實驗室首席專家、主任曾剛表示，對銀行而言，降低存款利率可降低資金成本，提升凈息差，從而增強盈利能力和資本積累能力，為后續(xù)擴大信貸投放提供空間；對實體經(jīng)濟而言，存款利率下降會進一步傳導(dǎo)至貸款利率，有利于降低企業(yè)和居民融資成本，助力穩(wěn)增長；資金流向?qū)嶓w企業(yè)和資本市場，將有助于更好支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和產(chǎn)業(yè)升級。

本輪存款“降息”將降低銀行負債成本。中國民生銀行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬表示，這是由國有大行和股份行牽頭開啟的第七輪存款掛牌利率下調(diào)。存款利率下調(diào)幅度大于同一天貸款市場報價利率（LPR）降幅，有助于降低銀行負債成本。

“貸款利率下降，進一步增加銀行凈息差下行壓力，須降低負債成本。存款是銀行重要的負債來源，因此須降低存款利率以穩(wěn)定銀行凈息差，提高銀行服務(wù)實體經(jīng)濟的可持續(xù)性。”郵儲銀行研究員婁飛鵬表示。

作為衡量銀行盈利能力的重要指標(biāo)，凈息差近年來持續(xù)下行。金融監(jiān)管總局數(shù)據(jù)顯示，2025年一季度，商業(yè)銀行凈息差為1.43%，較2024年四季度下行0.09個百分點，再創(chuàng)新低。

東方金誠首席宏觀分析師王青表示，主要銀行下調(diào)存款利率并帶動其他銀行跟進調(diào)整后，將帶動整體存款利率下調(diào)0.11個到0.13個百分點，基本能覆蓋LPR下調(diào)對銀行資產(chǎn)端收益的影響，從而穩(wěn)定銀行凈息差。

“此次LPR下調(diào)及存款利率調(diào)降，負債成本下調(diào)幅度高于資產(chǎn)收益率下調(diào)幅度，較為罕見。這也是近年來幅度最大的一次存款利率下調(diào)。綜合來看，對銀行的影響偏正面。”中金公司研究部副總經(jīng)理、銀行業(yè)分析師林英奇表示。

存款利率下調(diào)也將對居民資產(chǎn)擺布產(chǎn)生影響。招聯(lián)首席研究員董希淼表示，隨著存款利率走低，以及居民預(yù)期改善，資本市場、理財市場的吸引力或?qū)⑦M一步增強，這將有助于推動資本市場、理財市場健康可持續(xù)發(fā)展。投資者若想追求穩(wěn)健收益，可適當(dāng)配置現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品、貨幣基金、國債等。

談及存款“降息”的后續(xù)落地節(jié)奏，曾剛表示，一般情況下，國有大行因負債穩(wěn)定、客戶基礎(chǔ)雄厚，往往會率先調(diào)整存款利率，為市場樹立“錨”，引領(lǐng)行業(yè)調(diào)整，隨后中小銀行為維持息差，參考市場競爭情況，陸續(xù)跟進下調(diào)。

來源：上海證券報