自5月7日科技創新債券（以下簡稱“科創債”）政策升級以來，科創債發行火熱。Wind數據顯示，截至發稿，已有8家銀行成功發行科創債，包括一家政策性銀行和7家商業銀行，發行規模合計為1150億元。此外，還有4家銀行已披露科創債發行公告。與此同時，銀行通過承銷、參與投資科創債等方式，助力債券市場“科技板”建設。

密集發行科創債

市場反響熱烈

科創債增量擴容以來，銀行業金融機構迅速響應，12家銀行已成功發行或正在發行科創債，獲得投資者踴躍認購。

國家開發銀行于5月9日在銀行間債券市場三家金融基礎設施機構成功發行首批3只“科技創新債券”，合計200億元。其中，在中央國債登記結算有限責任公司招標發行2年期DR浮息債60億元，在上海清算所招標發行3年期固息債100億元，在中國外匯交易中心面向投資人創新直接發行182天貼現債40億元，發行利率分別為1.47%、1.35%、1.17%，認購倍數分別為4.51倍、4倍、5.04倍。

商業銀行中，工商銀行、農業銀行、交通銀行等三家國有大行相繼發行了科創債。5月15日，農業銀行宣布在銀行間市場成功發行200億元科創債，期限為3年期，利率1.65%。農業銀行表示：“市場對本期債券發行反響熱烈，大中型銀行、保險、基金、證券、城農商行等各類投資者踴躍參與。”

此前，工商銀行發行的科技創新債券規模為200億元，是首批發行規模最大的金融類科技創新債券之一。募集資金將通過貸款、債券、基金投資等多種途徑，專項支持科技創新領域業務，引導債券市場資金投向早期項目、小型企業、長期項目以及硬科技領域，助力培育新質生產力。

交通銀行于5月13日成功發行首批金融機構科技創新債券，發行規模為200億元，包括兩個品種：3年期150億元，票面利率1.65%；5年期50億元，票面利率1.77%。此次發行共吸引近90家機構參與投資，認購倍數為2倍。

股份制銀行中，5月14日晚間，浦發銀行披露，該行在全國銀行間債券市場發行的“上海浦東發展銀行股份有限公司2025年第一期科技創新債券”于2025年5月12日完成簿記建檔，5月14日發行完畢，發行總規模為150億元，為3年期固定利率債券，發行利率為1.66%。此前一天，興業銀行公告稱，該行于2025年5月13日在全國銀行間債券市場成功發行了公司2025年第一期科技創新債券，總額為100億元，期限為3年，票面利率為1.66%。渤海銀行也于5月14日宣布，該行成功發行首只科技創新債券，發行金額為50億元，期限為3年，票面利率為1.75%。

城商行中，杭州銀行率先成功發行50億元科創債，債券期限為3年，票面利率為1.67%。此外，中信銀行、上海銀行、浙商銀行、徽商銀行也披露了科創債發行公告，計劃發行規模分別為100億元、50億元、50億元和50億元。

郵儲銀行研究員婁飛鵬表示，將發行科創債的主體擴大至商業銀行，有助于商業銀行更好地定向募集資金，豐富資金來源，引導更多資金流入科技創新領域，為科技創新企業提供融資支持，更好地服務科技創新企業，推動科技創新高質量發展。

積極承銷和投資科創債

助力“科技金融”發展

除了發行科創債，以六家國有大型銀行為代表的銀行業金融機構紛紛披露科創債項目的承銷情況與投資進展。

工商銀行表示，該行積極承銷和投資首批科技創新債券，高效滿足客戶在科技領域的融資需求。在首批公告發行的36個科技型企業、股權投資機構類項目中，工商銀行擔任主承銷商的項目有12個。本次工商銀行承銷的項目中，還創新發行了“綠色兩新科技創新債券”，將“科技金融”“綠色金融”和“兩新”領域相結合，多方面貫徹國家相關政策部署。同時，工商銀行充分發揮基石投資人的作用，積極參與投資首批發行的全部科技創新債券，涵蓋所有類型發行人，投資規模在市場中排名靠前，助力發行人降低融資成本。

在銀行間市場首批36單科創債中，其他幾家國有大行也積極參與。例如，中國銀行于5月9日協助立訊精密、吉利控股、牧原股份、上海新微等科技型企業和股權投資機構以及部分金融機構在銀行間市場成功完成首批科技創新債券承銷發行，規模共計385億元。建設銀行披露，最先落地的首批科技創新債券中，成功承銷其中8期債券，涉及的企業包括TCL科技集團股份有限公司、京東方科技集團股份有限公司等5家科技型企業，以及3家股權投資機構。

連日來，招商銀行、光大銀行、浙商銀行、中信銀行、興業銀行、浦發銀行、華夏銀行等股份制銀行，以及北京銀行、南京銀行、寧波銀行等城商行，都相繼公布了承銷科創債的情況。

此外，銀行理財子公司也積極參與其中。數據顯示，截至5月14日，工銀理財已成功投資10只科技創新債券，涉及民營企業、地方國企及大型金融機構等多類型發債主體，募集資金將投向人工智能、集成電路、高端裝備制造等科技創新領域。工銀理財表示，始終將科技創新作為理財資金配置的重點領域，積極助力做好“科技金融大文章”。2024年6月，公司發布了理財行業首個“科技金融債券指數”，截至年末，投資科技金融相關債券余額居行業領先水平。

中銀理財近日也表示，已支持吉利控股、新微科技等民營企業，以及興業銀行等地方國企和大型金融機構的科創融資，參與品種涉及債務融資工具、公司債、商業銀行債券等多種工具。“中銀理財將持續優化投資策略，提高科技創新債券在資產組合中的占比，加強與承銷機構、做市商的合作，更好地服務廣大投資者的財富保值增值需求，為激發科技創新動力和市場活力、助力培育新質生產力貢獻更多理財資管力量。”中銀理財表示。

婁飛鵬指出，銀行理財子公司加大科創債配置，是充分發揮其功能、更好服務科技創新的表現，也有助于銀行業更好地發行科創債，募集資金以豐富科創企業的資金來源。在此過程中，需要對科創債募集資金的投資領域和定價等進行深入的市場調研。

來源： 經濟參考報