近日召開的中央政治局會議提出，持續穩定和活躍資本市場。

從多家險資機構權益投資負責人獲悉，自長期股票投資試點和權益投資比例上限提高等政策落地后，保險公司持續就加大權益資產配置進行謀劃布局，選股時將考慮盡可能貼近上證50指數成分股等A股核心資產，同時關注銀行、交運（鐵路公路）、公用事業、通信服務（電信運營商）、醫藥等行業。

自今年初金融監管總局批復開展第二批保險資金長期股票投資試點以來，試點累計規模達上千億元，當前仍有險資機構希望進一步參與試點。“我們正在研究設立私募證券投資基金，以更好地加碼二級市場權益資產。”一家大型壽險公司相關負責人表示，通過設立私募證券投資基金，保險公司可將其納入長期股權投資，平緩市場波動對業績影響。

作為長期資金的重要代表，保險資金在資本市場的一舉一動都有著“風向標”作用，通過觀察今年一季度險資調倉換股動向，可以一窺其配置思路。

Wind數據顯示，一季度，從持有行業證券數量來看，險資對醫藥生物、鋼鐵、家用家電、國防軍工等板塊的持有個股數量有所上升；從持股數量來看，險資加大對國防軍工、輕工制造、家用電器等板塊的配置；從持有個股情況來看，險資機構持有的城建發展、唐山港、銅陵有色、招商公路等股份數量有所增加。

展望后市，險資機構普遍持樂觀態度。

上海一家大型險資機構權益投資負責人表示，近期美國“對等關稅”擾動全球市場，不過市場已完成對極端情緒的糾偏。

上述負責人說，從配置角度來看，維持穩定紅利為主的配置策略，關注銀行、交運（鐵路公路）、公用事業、通信服務（電信運營商）、醫藥等行業；在選股時將考慮盡可能貼近上證50指數成分股，以最大程度借助政策資金流入來穩定組合價格波動。其中，對于醫藥行業的中長期超配策略保持不變，因為醫藥行業中期處于庫存周期和產能周期雙拐點，未來財報表現可持續得到驗證。

資本市場還有望迎來數千億元增量資金的支持。“資產端收益率承壓與負債端分紅險轉型，保險資金具備入市的主動訴求。償付能力松綁后當前險資權益增配空間充足，預計未來3年保險資金每年入市增量資金約6000億元至8000億元，其中配置高股息3000億元至4000億元。”國金證券認為。

國金證券表示，金融監管總局適時提升險企權益配置比例上限、積極推動中長期資金入市，充分彰顯了監管部門穩市場、強信心的決心。保險資金配置的本質是尋找和負債相匹配的核心資產，實現絕對收益。低利率疊加“資產荒”背景下，以股息補票息是保險公司的必然選擇，未來高股息是權益配置的重要方向。

來源：上海證券報