根據銀行業信貸資產登記流轉中心（以下簡稱“銀登中心”）近日發布的《2025年一季度不良貸款轉讓業務統計》，一季度不良貸款轉讓業務總成交額達483億元（按未償本息統計口徑，下同），其中，銀行機構作為出讓方的業務占比70.23%。中國地方金融研究院研究員莫開偉表示，銀行和消費金融公司通過批量轉讓不良貸款加速回籠資金，改善資本負債狀況。這種策略在一季度表現得尤為明顯，成交規模、掛牌規模均大幅增長?。

一季度不良貸款轉讓業務成交項目159單、成交額483億元，同比分別增長140.91%、138.75%。

分類來看，批量個人轉讓業務規模370.4億元，同比增長761%。其中，個人消費貸業務成交268.2億元，占比72.4%；信用卡透支業務成交51.9億元，占比14%。金額方面，一季度批量個人轉讓業務平均折扣率為4.1%，同比下降0.5個百分點；平均本金回收率為6.9%，同比下降1.9個百分點。其中，個人消費貸款平均折扣率低至3.8%，平均本金回收率為6.5%；信用卡透支平均折扣率為4.4%。平均本金回收率為5.8%。一季度成交的128個項目中，有88個折扣率低于10%。

批量對公業務方面，今年一季度，該類業務成交項目11單、成交額96.4億元，同比分別減少2單、增長78%。細分類型來看，流動貸款資金業務成交額56.9億元，占比59%；銀行承兌匯票墊款業務成交額19.7%，占比20.5%。金額方面，一季度批量對公業務平均折扣率為15%，同比增加1.9個百分點；平均本金回收率為31.7%，同比增加7.8個百分點。一季度成交的11個項目中，有6個折扣率低于10%。

機構方面，股份行不良貸款未償本息成交規模203.6億元，在一季度不良貸款轉讓市場中占據首位。

“一季度，不良貸款轉讓市場熱門是政策、經濟、技術、監管多重因素共振的結果。激增主因有四方面：一是政策松綁，超1000家機構入場推高供給；二是經濟承壓，零售不良率飆升；三是技術提效，AI加速資產定價；四是監管施壓，倒逼銀行加速出表。”南開大學金融發展研究院院長田利輝表示。

在不良貸款轉讓業務中，信用卡、消費貸等業務成為處置大頭。田利輝建議，銀行應加強智能風控，融合大數據與人工核查精準篩選客戶，穿透監控資金流向；提升場景化設計，差異化利率匹配信用/場景（文旅、養老），規避價格戰；開展動態管理，AI預警異常還款，聯動地方AMC提升處置效率；落實合規教育，普及理性借貸知識，嚴控資金挪用風險。“消費貸風險防控需從前端客戶篩選到貸后處置全鏈條優化，同時借助技術手段提升風控精準度，避免陷入‘規模擴張—風險暴露—低價甩賣’的惡性循環。未來，市場分化將加劇，專業化機構如地方AMC和技術驅動的精細化運營或成破局關鍵。”田利輝表示。

莫開偉同樣認為，防范消費貸業務風險是一個系統工程，要從貸前審核環節、貸中管理機制、貸后處置優化、系統性風險防控等方面入手。“系統性風險防控即通過設定消費貸行業集中度指標，單一行業授信余額不得超過零售貸款總額的15%來實現風險限額管理。還可考慮將?壓力測試常態化?，每年至少開展兩次流動性壓力測試，驗證不良資產轉讓渠道應急變現能力。”莫開偉補充道。

事實上，消費貸、信用卡等業務在不良貸款轉讓中的“突出表現”與近年來零售業務承壓互為映照。梳理2024年報，工行、中行、建行、交行、郵儲銀行、中信、浦發等多家銀行零售業務增速均為負數，個人貸款業務已成為不少銀行貸款業務轉型與結構調整的主要方向。

中國銀行副行長武劍表示，該行個人經營貸款和按揭貸款新發生不良同比增加，資產質量壓力仍存在。為此，該行多措并舉、強化管控，2024年下半年以來逾期上升勢頭已有所收斂。郵儲銀行副行長兼首席風險官姚紅介紹，2024年該行不良、關注、逾期貸款同比增速有所加快，風險管控壓力有所加大，其中個人貸款是主要的壓力點。

多家銀行高管在2024年業績發布會上明確表示，將進一步加大不良貸款處置力度。比如，平安銀行副行長項有志表示，在風控方面，除了控制好新發放的貸款質量外，將繼續針對存量不良資產加大催收力度，以減輕資產質量壓力。

（來源：中國銀行保險報）