4月14日，A股市場延續(xù)反彈趨勢，滬指全天強勢運行，日線收獲五連漲。板塊和個股呈現(xiàn)普漲格局，全市場超4500只個股收盤飄紅，超120只個股漲停。

截至收盤，上證指數(shù)報3262.81點，漲0.76%；深證成指報9884.30點，漲0.51%；創(chuàng)業(yè)板指報1932.91點，漲0.34%。滬深兩市合計成交12775億元，較上周五縮量約700億元。

海南板塊掀漲停潮

14日，多家注冊地位于海南的上市公司股價高開高走，早盤便掀起漲停潮。截至收盤，海馬汽車、京糧控股、海德股份、雙成藥業(yè)、葫蘆娃、海汽集團等多只個股收獲漲停，海南海藥、新大洲A等漲超5%。

消息面上，近日，海南省人民政府辦公廳印發(fā)《海南省提振和擴大消費三年行動方案》，圍繞消費回流能級提升行動、旅游消費提質(zhì)擴容行動、傳統(tǒng)消費惠民行動、消費新場景培育行動等9個方面提出35條措施，大力提振和擴大消費。

根據(jù)中共中央、國務(wù)院2020年印發(fā)的《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》，2025年前重點任務(wù)是：圍繞貿(mào)易投資自由化便利化，在有效監(jiān)管基礎(chǔ)上，有序推進開放進程，推動各類要素便捷高效流動，形成早期收獲，適時啟動全島封關(guān)運作。在全島封關(guān)運作、簡并稅制后，對進口征稅商品目錄以外、允許海南自由貿(mào)易港進口的商品，免征進口關(guān)稅。

2024年12月，海南金融監(jiān)管局發(fā)布《關(guān)于海南銀行業(yè)保險業(yè)全力支持海南自貿(mào)港封關(guān)運作的指導(dǎo)意見》。據(jù)介紹，出臺指導(dǎo)意見旨在推進跨境資金流動自由便利，形成金融領(lǐng)域創(chuàng)新成果，助力海南自貿(mào)港2025年底前如期封關(guān)。

中國銀河證券宏觀首席分析師張迪表示，自由貿(mào)易港核心是“境內(nèi)關(guān)外”，和自由貿(mào)易試驗區(qū)相比，實現(xiàn)從“關(guān)內(nèi)”向“關(guān)外”的突破。2025年是海南自貿(mào)港建設(shè)的關(guān)鍵之年，稅收優(yōu)惠和開放政策將有力助推海南自貿(mào)港建設(shè)。

新能源板塊整體走強

14日，A股新能源板塊整體走強，光伏、風電、新能源汽車板塊均表現(xiàn)較好。截至收盤，申萬風電設(shè)備指數(shù)上漲2.04%，大金重工收獲漲停，振江股份、海力風電漲超5%；光伏設(shè)備指數(shù)上漲0.66%，金剛光伏漲超7%，海優(yōu)新材漲超5%。

消息面上，4月14日，國務(wù)院新聞辦舉行新聞發(fā)布會，海關(guān)總署新聞發(fā)言人、統(tǒng)計分析司司長呂大良介紹，一季度，我國出口規(guī)模突破了6萬億元，實現(xiàn)6.9%的較快增長，在壓力下展現(xiàn)了較強的韌性。其中，我國的新能源產(chǎn)品繼續(xù)在全球綠色轉(zhuǎn)型中發(fā)揮重要作用，一季度，風力發(fā)電機組、鋰電池、電動汽車等出口分別增長43.2%、18.8%和8.2%。

國元證券分析認為，美國“對等關(guān)稅”對我國光伏、風電板塊實質(zhì)影響有限。光伏方面，中國頭部企業(yè)通過“技術(shù)授權(quán)+屬地化生產(chǎn)”模式，在北美已形成組件產(chǎn)能布局。而美國本土電池片產(chǎn)能高度依賴中國專利技術(shù)，這種結(jié)構(gòu)性矛盾將持續(xù)放大中國企業(yè)的議價優(yōu)勢。風電方面，我國三大風電整機商金風科技、遠景能源和明陽智能在美國市場的業(yè)務(wù)占比低。我國風電產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化率超90%，在上游材料稀土永磁、風電零部件及整機等方面具有很強競爭優(yōu)勢，全球新能源發(fā)展需要依靠中國風電產(chǎn)業(yè)鏈。

機構(gòu)：A股重回上行周期

自上周二以來，滬指已連續(xù)5個交易日反彈，累計上漲超5%。部分機構(gòu)認為，美國關(guān)稅政策造成的不利影響正在邊際改善，受關(guān)稅沖擊最大的出口鏈迎來階段性估值修復(fù)，A股市場有望重回上行周期。

招商證券策略首席分析師張夏表示，美國宣布征收“對等關(guān)稅”以來，美元指數(shù)短暫回升后加速回落，美債收益率快速飆升，間接緩解了人民幣匯率壓力，提升人民幣資產(chǎn)對外資的吸引力，這已經(jīng)在A股市場上有所體現(xiàn)。而美債收益率上行對A股的直接影響相對有限，但需要警惕美債流動性進一步惡化的風險。

張夏認為，美國關(guān)稅政策的不利影響正在邊際改善。短期來看，受關(guān)稅沖擊最大的出口鏈迎來階段性估值修復(fù)；中期來看，圍繞內(nèi)需政策發(fā)力和AI應(yīng)用落地是今年主要方向。

來源：上海證券報