近期，新一輪銀行理財產品業績比較基準下調浪潮正洶涌來襲。眾多銀行和理財子公司紛紛加入“降準”行列。業內人士表示，這一現象不僅直觀反映出金融市場的波動變化，更會對廣大投資者的資產配置產生影響。那么，投資者該如何做出應對呢？

多因素共同作用

驅動業績比較基準下調

自2025年初起，銀行理財業績比較基準的下調呈現出覆蓋范圍廣、調整幅度大的特點。中新經緯的不完全統計數據顯示，僅在2月份，中郵理財就密集發布了近20份關于調整理財產品業績比較基準的公告。步入3月，這股調整浪潮仍在持續。中銀理財宣布從3月20日起，個別產品業績比較基準，從2.00%-3.00%下調至1.20%-2.20%。不少城商行、農商行發行的理財產品，同樣出現了業績比較基準下調的情況，且下調幅度與大型機構相差無幾。

銀行理財產品業績比較基準的下調，究其原因，業內人士表示并非單一因素所致，而是多重因素共同作用的結果。近年來，為了維持市場流動性的合理充裕，央行通過降準、公開市場操作等一系列貨幣政策工具，增加了市場的資金供給。在資金供給增加的情況下，資金價格隨之下降，國債等無風險收益率也持續走低，這直接壓縮了理財產品獲取高收益的空間。

普益標準分析認為，近期債市的調整，同樣對理財產品的收益產生了負面影響。由于固收類理財產品主要以債券為持倉資產，當債市表現不佳時，這類產品的投資收益必然會受到沖擊。為了更真實地反映市場情況，理財機構不得不下調業績比較基準。

合理調整投資策略

理性看待變化

面對銀行理財業績比較基準的下調，投資者需要及時調整投資策略，進行更合理的資產配置。普益標準建議，投資者首先要對自身的風險承受能力有清晰的認識。對于保守型投資者來說，優先選擇底層資產以高信用等級債券為主的低波類型產品。這類產品雖然收益相對較低，但穩定性強，能夠較好地滿足保守型投資者對資金安全性的需求。

西安某股份銀行理財經理表示，平衡型和進取型投資者可以適當配置含權類產品，或者通過選擇不同投資策略的產品來分散風險。含權類產品在權益市場表現良好時，有可能帶來較高的收益，但同時也伴隨著較高的風險。投資者可以通過合理搭配含權類產品和固收類產品，在控制風險的前提下，追求資產的增值。

上述人士還建議，在選擇理財產品時，投資者還應關注產品的要素設計，盡量選擇管理費、銷售服務費率較低的產品，以減少收益的損耗。同時，充分利用部分產品靈活的申贖機制，根據市場變化及時調整投資組合。另外投資者要理性看待業績比較基準，它并不等同于實際收益率。在做出投資決策時，投資者應綜合考慮產品的歷史業績、投資內容和底層資產等多方面信息，做出科學合理的投資決策。

  來源：華商報