3月25日早間，小米集團-W發(fā)布公告，按“先舊后新”方式配售8億股股份，共募資約425億港元。當日，小米股價巨震，跌超6%，成交額創(chuàng)下718億港元的天量紀錄。

業(yè)內(nèi)人士認為，港股市場是優(yōu)質(zhì)企業(yè)再融資的“沃土”，今年以來港股再融資規(guī)模已超1100億港元，遠高于IPO融資額。高科技企業(yè)研發(fā)投入高、全球化布局加速，再融資成為企業(yè)“補血”的重要渠道。

小米拋出425億港元融資計劃

在股價大幅增長、持續(xù)創(chuàng)下新高之際，小米集團拋出了高達425億港元的融資計劃，擬主要用于加速業(yè)務擴張和研發(fā)投資等。

根據(jù)小米的折價融資計劃，公司創(chuàng)始人雷軍將減持自己持有的占比約為3.2%的老股后，再認購配售的同比例新股。

此前，小米集團披露2024年財報。去年，公司總收入為3659億元，同比增長35%；經(jīng)調(diào)整凈利潤為272.3億元，同比增長41.3%。

2019年9月2日，小米股價盤中創(chuàng)下8.28港元/股的最低點。3月19日，小米股價創(chuàng)下歷史高點，一度沖高至59.45港元/股，總市值摸高至1.5萬億港元。

有業(yè)內(nèi)人士分析，汽車業(yè)務已經(jīng)是小米集團繼手機之后最重要的業(yè)務。此次小米集團配售是在跨界造車成功后的大額融資，目前市場對小米造車業(yè)務的短期增長比較看好，本次融資或是出于小米汽車業(yè)務大舉擴張的考量。

數(shù)據(jù)顯示，小米集團本次配售也是港股歷史上第三大閃電配售項目，僅次于比亞迪在3月初約435億港元以及美團在2021年4月66億美元（約479億港元）的配售融資。

龍頭企業(yè)紛紛“補血擴張”

今年以來，港股再融資市場異常火爆，截至3月25日，累計再融資額已超1100億港元，同期港股IPO募資總額為197億港元。

港股再融資大幅增加背后，是內(nèi)地龍頭企業(yè)紛紛開啟融資擴張模式。3月4日，比亞迪股份發(fā)布公告，宣布完成一項規(guī)模達435億港元的H股配售計劃。據(jù)悉，這是過去十年全球汽車行業(yè)規(guī)模最大的股權再融資項目。

比亞迪計劃將籌集到的資金投入多個關鍵領域，涵蓋海外業(yè)務拓展、研發(fā)投入、營運資金補充以及一般企業(yè)用途等方面。此次交易吸引了全球眾多頂級長線投資者、主權基金以及中東戰(zhàn)略投資人，顯示出國際資本對比亞迪戰(zhàn)略前景的認可。

花旗發(fā)布研報表示，本次配售將有力推動比亞迪海外工廠的建設進程，助力企業(yè)快速發(fā)展。目前，比亞迪海外資產(chǎn)回報率處于較高水平。

在今年的配售融資中，人工智能、新能源、生物醫(yī)藥企業(yè)成為“主力軍”，資本為企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新與市場擴張?zhí)峁┝恕盎钏薄１热纾?月13日，港股人工智能企業(yè)第四范式公告，已完成新股發(fā)售，公司此次發(fā)售價為50.2港元，發(fā)售2792萬股，募資總額約為14億港元。

中泰國際策略分析師顏招駿表示：“港股再融資工具較多，包括配售、供股、可轉(zhuǎn)債等。港股再融資審批機制的核心是‘披露為本’，配售只需董事會授權即可進行。‘先舊后新’模式允許大股東先轉(zhuǎn)讓舊股，再增發(fā)新股補足，進一步加快資金到位速度。再融資也有助于高科技企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。通過股權或債權融資，企業(yè)可以降低負債率，改善財務狀況。”

 來源：上海證券報