機構指出，新材料是先進制造業的基礎和支撐，產業發展契合新質生產力方向。隨著國產化的進程逐步深入，成長型新材料企業進入放量增長的提速階段。

核心邏輯

1.當前消費電子行業復蘇，行業景氣度回升，“以舊換新”政策撬動替換大市場，伴隨新能源車及AI發展，被動元件需求數量激增，新能源車MLCC用量是傳統燃油車的6倍，AI服務器、AI PC、AI手機等MLCC需求量分別增長約100%、40%—60%和20%，同時提出了更高功率、更高頻率、更高可靠性、更小體積等高性能要求；AI服務器用GPU芯片電感需滿足更大功率、更小體積、更低散熱等要求，同時電感需求數量有顯著提升。當前消費電子行業需求復蘇向上與AI催化新消費共振，被動元件需求數量、性能要求大幅提升，至2030年AI領域用MLCC及芯片電感年均增速預計超30%，推薦關注被動元件及上游原材料行業投資機會，尤其推薦上下游一體化企業，充分享受全產業鏈升級紅利。

2.折疊屏手機中UTG環節，在消費電子頹勢時折疊屏手機下游需求仍高增，伴隨行業價格帶的不斷下行，進一步促進下游需求有望實現正向循環。持續看好未來3—5年折疊屏手機的持續滲透，產業鏈中的卡脖子環節仍將在一段時間內獲得相應溢價。此外看好光刻膠及高頻高速CCL上游原材料中的國產替代邏輯。

3.2024年10月以來，國內智能手機新品密集發布，OLED材料、半導體材料的需求旺季已然到來。

利好個股：

建議關注：瑞豐新材、國瓷材料、凱盛科技等。

（稿件來源：證券時報網）