機構指出，在科技浪潮的推動下，人形機器人成為未來最為確定的方向之一，獲得了國內外頂級政策、政企資金以及科技龍頭的全方位加持，產業進入快速發展期。

核心邏輯

1.過去2年，國內外眾多科技及初創企業如璀璨星辰，紛紛切入人形機器人新賽道，2024年是國內外人形機器人的原型機發布大年，如1X Tech的NEO、開普勒的先行者K2、小鵬的Iron，經過半年到一年的技術優化與調試，2025年有望成為真正的量產元年。2月6日，特斯拉發布招聘機器人生產制造工程師，再次強化其機器人量產進程。

2.DeepSeek成功突破AI發展的高昂成本問題，憑借降本、開源的優勢，在人形機器人領域展現出強大的賦能能力，有望助力機器人在環境感知、任務規劃與決策、持續進化等大模型方面實現質的飛躍。此外，DeepSeek也讓國產廠商在AI領域看到希望，強化國產機器人在軟件端持續深耕和突破的信心。

3.Meta入局具身智能領域，特別是AI驅動的人形機器人，對機器人行業和投資領域都具有深遠的意義。Meta的入局也將加劇行業競爭，推動政策支持和市場擴張，同時也給投資者提供了新的投資機會，特別是在高壁壘、高確定性和高彈性價值的細分賽道，如高精度傳感器、傳動部件（如絲杠）等領域。

4.人形機器人產業化加速，行星滾柱絲杠為核心部件，引領百億增量空間。當前，人形機器人技術路線已趨于確定，行星滾柱絲杠作為關鍵的線性驅動零部件，扮演著至關重要的角色。其通過將螺桿的旋轉運動轉化為螺母的直線運動，實現精確的位移控制，廣泛應用于機器人手臂伸展、手指抓握等高精度動作，顯著提升人形機器人的運動穩定性和可靠性。隨著特斯拉Optimus的推出，國內外廠商布局人形機器人領域勢頭加劇，絲杠需求快速膨脹。預計未來人形機器人銷量可達100萬臺，絲杠市場將迎來百億級增量空間。

利好個股

華龍證券認為， 宇樹科技產品京東開售，人形機器人行業逐步開啟量產進程；全球大廠積極布局人形機器人領域，產業鏈0—1過程中，上游高壁壘零部件廠商和垂直整合能力強的整機企業有望優先受益，建議圍繞“高確定性+增量技術”兩條主線，緊密跟蹤：一、特斯拉Optimus量產進度及國產供應鏈訂單釋放；二、國內華為、宇樹鏈等新進展，把握2025年產業擴張期的確定性紅利。個股可關注：1）特斯拉鏈：三花智控、拓普集團等。2）宇樹鏈：長盛軸承、道通科技等。3）華為鏈：兆威機電、拓斯達等。4）智元鏈：臥龍電驅、藍思科技等。

（稿件來源：證券時報網）