“2月初剛在南京銀行存了一筆美元存款，3個月期、年利率是4.3%，最近還想存卻發現利率竟然‘腰斬’了。”在北京工作的李女士告訴筆者。

近日，南京銀行、杭州銀行、江蘇銀行等銀行下調美元存款利率，從之前的4%以上降至3%以下，有的銀行美元存款利率下降超200BP。業內人士認為，美元存款利率下調反映了國際市場利率的調整趨勢，投資者應根據自身資金需求和風險偏好，合理優化資產配置。

多家銀行美元存款告別4%

2月13日，江蘇銀行手機App顯示，該行2025年第3期“享贏寶”3個月期、6個月期、1年期的年利率分別為2.5%、2.7%和3.0%，均為5000美元起存。據江蘇銀行客服介紹，2025年第3期“享贏寶”外幣定期存款產品于2月9日發行。

據江蘇銀行上海分行微信公眾號，1月22日至2月7日，該行1萬美元起存的“享贏寶”產品1個月、3個月、6個月、1年期的年利率分別為4.25%、4.15%、4.10%和4%。

▲ 來源： 江蘇銀行手機 App 、 江蘇銀行上海分行微信公眾號

對比發現，該行1年期的美元存款年利率由4%降至3%，下降100個BP。對于為何下調美元存款利率，2月13日，中新經緯以客戶身份咨詢江蘇銀行客服，工作人員介紹，“享贏寶”外幣定期存款是江蘇銀行面向市場提供的多樣化、特色化存款產品，該產品利率定價參考同期資金市場，施行市場定價機制，具體是以發行利率為準。

“鑫匯添”是南京銀行的美元外幣儲蓄產品。南京銀行客服人員表示，2025年2月8日起，“鑫匯添”產品執行最新的產品利率，三個月3000（含）美元以上為2.1%，一年3000（含）美元以上為2.5%。此前，該行“鑫匯添”產品3000（含）美元以上，三個月、一年期的年利率分別為4.3%和4.0%。以此計算，上述兩個期限的產品利率分別下降了220個BP和150個BP，其中三個月期的產品利率“腰斬”。

杭州銀行同樣下調了美元存款產品利率。2月13日，筆者以客戶身份致電杭州銀行北京某網點，工作人員介紹，2月12日起，該行起存金額8000（含）美元以上，3個月、6個月、13個月期限的年利率分別為2.5%、2.7%和2.8%，起存金額100美元—8000（不含）美元，3個月、6個月、13個月期限的年利率分別為2.4%、2.6%和2.7%。而中新經緯1月走訪時，該行美元存款產品最高年利率在4%以上。

▲ 來源： 杭州銀行手機 App

美元存款利率還會降嗎？

對于多家銀行下調美元存款的原因，中國銀行研究院研究員梁斯對筆者表示，一是美聯儲降息，導致美元利率整體回落，銀行下調利率以降低負債成本；二是人民幣匯率走勢穩定，加之近期人工智能題材火爆，市場增配人民幣資產意愿提升，銀行根據市場需求調整；三是銀行優化資產負債結構，主動收縮美元存款規模。

中國外匯投資研究院研究總監李鋼對筆者分析稱，在美聯儲降息導致美元利率整體回落的大背景下，國內銀行相應調整存款利率以降低自身負債成本，維持利潤空間。其次春節后國內外匯市場美元流動性較為充裕，銀行美元存款成本下降，因此調整利率以匹配市場資金狀況。

“后續可能會有其他銀行跟進下調美元存款利率。”李鋼指出，一方面，美國可能仍有降息空間，若美聯儲繼續降息，中國國內銀行有進一步下調美元存款利率的動力；另一方面，即使美聯儲降息步伐放緩，銀行也會根據自身資金需求、市場競爭和資產負債管理等情況，對美元存款利率進行調整，一些美元存款利率相對較高的銀行可能會下調利率以保持市場競爭力和優化業務結構。

展望今年美元存款利率走勢，梁斯認為，美聯儲自進入降息周期后，美元存款利率已從前期高點回落。但短期內，由于美國通脹壓力和經濟韌性，市場預期降息路徑或將更加緩和，利率中樞下行速度可能不會過快，但長期看可能仍將繼續走低。

李鋼指出，盡管美聯儲已明確在2025年放緩降息節奏（2025年1月暫停降息），但美國通脹壓力和經濟韌性仍存不確定性。短期利率可能維持高位震蕩，但中長期來看，若美聯儲延續降息周期，美元存款利率中樞將進一步下移。

不過，他預計美元存款利率的變動可能存在周期性和階段性，特朗普政策對美國乃至全球經濟的干擾難以預料，如果美國出現通脹大幅反彈等情況，導致美聯儲暫停降息或甚至加息，那么美元存款利率可能會止跌企穩甚至回升，但這種情況目前來看相對概率較低。

梁斯建議，投資者應結合自身財產規模、投資偏好等合理搭配外幣資產。對于風險厭惡型投資者，可配置低風險的外幣存款等。對于風險偏好型投資者，可適度增配美元理財或更加復雜的產品。但也要深入研究產品配置、收益率和風險情況等，如掛鉤衍生品的結構性產品等高收益產品的潛在風險，同時要將匯率波動考慮在內。

李鋼表示，投資者的資產規劃需從多方面考量，一方面，可以分散配置，降低美元存款占比。另一方面，建議關注美聯儲政策動向。在美聯儲仍有降息可能的大背景下，未來美元資產的收益率可能整體走低，可適當調整美元資產比例，部分銀行可能提供更高收益的美元理財產品，可以結合自身流動性需求進行配置。此外，匯率波動的風險不容忽視，美元存款利率下降的同時，美元兌人民幣的匯率也可能波動，需要綜合考慮匯率與收益率的變化，避免單純依賴美元存款獲取收益。（來源：中新經緯）