[ 一名業內人士指出，目前狀態由“中止”重新變更為“已受理”意味著銀行遞交的財務資料經過了審核，符合當前法規的要求。不過，審核“已受理”只是整個IPO過程中很小的一步，從滬深主板IPO審核流程來看，擬上市企業需經歷受理、審核問詢、上市委審議、提交注冊、證監會注冊生效、發行上市等流程。 ]

啞火近三年，中小銀行上市又有新進展。

據深交所披露信息，近日，東莞銀行、廣東南海農商銀行、廣東順德農商銀行3家銀行的IPO審核狀態由“中止”變更為“已受理”。

雖然上市狀態有更新，但上述3家銀行候場排隊時間多超過5年，且目前也僅為“已受理”階段，后續能否提速并出現實質性進展仍有待觀察。

拉長時間線看，自2022年1月蘭州銀行成功上市A股以來，A股銀行板塊上市進入漫長的“空窗期”，至今仍無新上市銀行個股。目前共有7家銀行仍在排隊上市。

業內認為，中小銀行上市進程步履維艱，業績承壓或為最大“絆腳石”。受近年市場行情波動影響，上述排隊銀行的經營多數承壓，營收、凈利潤下滑趨勢明顯。此外，政策、公司治理問題也是影響未來中小銀行上市速度的關鍵因素。

廣東3家銀行迎上市新動態

據深交所披露，近期，東莞銀行、廣東南海農商銀行、廣東順德農商銀行3家銀行的IPO審核狀態由“中止”變更為“已受理”。

拉長時間看，上述3家銀行在2024年3月、2024年9月曾兩次因出現“IPO申請文件中記錄的財務資料已過有效期，需要補充提交”的情形，審核狀態變更為“中止”。

一名業內人士指出，目前狀態由“中止”重新變更為“已受理”意味著銀行遞交的財務資料經過了審核，符合當前法規的要求。不過，審核“已受理”只是整個IPO過程中很小的一步，從滬深主板IPO審核流程來看，擬上市企業需經歷受理、審核問詢、上市委審議、提交注冊、證監會注冊生效、發行上市等流程。上述銀行目前還有諸多關卡待闖。

事實上，這3家銀行已長期處于IPO“馬拉松長跑”中，候場時間均超過5年，其中，東莞銀行開啟IPO進程最早。在2008年就首次申請IPO，但在2014年因未完成預披露而被終止審查。2018年起東莞銀行重啟IPO，并于2023年3月全面注冊制正式落地實施后，上市審核過渡至深交所。南海農商行、順德農商行均在2019年首次遞交申請，2023年全面注冊制改革正式落地后，“過渡”到深交所繼續接受審核。目前，上市進程均未能取得實質性進展。

近三年來中小銀行IPO正持續“啞火”。

2022年1月蘭州銀行成功登陸資本市場后，2023年、2024年銀行IPO“顆粒無收”。排隊銀行的上市進程不斷上演“停滯—更新—再停滯”的狀態。

包括上述3家銀行在內，目前A股等待上市的中小銀行“后備軍”隊伍共有7家，均無實質性進展。

其中，申報滬市主板上市的有湖州銀行、湖北銀行、江蘇昆山農商行。湖北銀行、江蘇昆山農商行審核狀態顯示為已受理，湖州銀行2023年11月被問詢后暫無最新進展。申報深市上市的則有廣州銀行、東莞銀行、廣東南海農商行、廣東順德農商行。廣州銀行目前審核狀態為中止。

還有銀行選擇撤回上市申請。僅2024年一年，就有安徽馬鞍山農村商業銀行、安徽亳州藥都農村商業銀行、江蘇海安農商行三家銀行撤回了發行上市申請。

中小銀行IPO為何艱難

全面注冊制改革以來，企業IPO上市進程已經有所提速。尚普咨詢數據顯示，2023年滬深主板開始實施注冊制后的主板上市企業從受理到上市平均時長約為140天，整體用時短于創業板、科創板、北交所。

在這一情況下，為何中小銀行IPO進程卻顯得步履維艱？業內認為，業績承壓或為最大“絆腳石”。

以上述近期上市狀態變更的中小銀行為例，營業收入、凈利潤多出現下滑趨勢。

最新招股說明書、中國貨幣網數據顯示，廣東順德農商行2024年上半年的營業收入為38.51億元，同比下滑12.50%，凈利潤為15.79億元，同比下滑12.25%。東莞銀行2024年前三季度營業收入為76.44億元，同比減少2.1%。歸母凈利潤為32.19億元，同比下滑6.14%。

處于中止狀態的銀行業績面也有隱憂。以廣州銀行為例，根據招股說明書，2021年至2023年，該公司的凈利潤分別為41.01億元、33.39億元和30.17億元，三連降。此外，2021年末至2023年末，廣州銀行不良率分別為1.57%、2.16%、2.05%，逐步攀升至“2字頭”。

除業績面承壓外，中小銀行上市進程緩慢也有政策、公司治理等方面的因素。

中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英表示，一方面，中小銀行的法人治理結構不夠完善，影響了其穩定性和合規性；另一方面，在注冊制背景下，資本市場的融資傾向于科技、創新企業，科創板、創業板的上市公司較多，而銀行作為傳統產業，在大多數大中銀行已上市的前提下，中小銀行上市會受到一定滯后性安排的影響。

部分闖關IPO的銀行多次收到監管罰單，內控合規短板隱現。例如，東莞銀行在2024年3月18日被重罰210萬元，5名相關責任人被警告，罰款原因包括“金融服務違規收費”“貸款風險分類不準確”“貸款業務嚴重違反審慎經營規則”“強制借款人購買保險”。2024年7月3日，東莞銀行某分行再次被罰款140萬元，罰款原因為 “銀行承兌匯票業務和貸款業務嚴重違反審慎經營規則”。

“中小銀行普遍存在公司治理不健全、經營業績穩定性較低等問題，這些都增加了其公開上市的難度。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示。

如何破局

上市對于銀行而言，可以拓寬融資渠道，短時間內獲得大量的資金。 但在A股上市門檻較高，流程漫長的情況下，已有部分銀行正在試水其他融資渠道。

有部分企業選擇轉向港股上市。近日，宜賓銀行在港交所發布公告稱，擬公開發售6.884億股H股，發售價將為每股2.59~2.72港元，預計1月13日在港交所主板掛牌上市。該行曾在2023年6月、2024年3月兩度向港交所提交上市申請。2024年11月，宜賓銀行第三次向港交所遞表，12月通過港交所聆訊。

也有銀行選擇多渠道“補血”。一方面，部分中小銀行選擇增資擴股或定向募股。根據金融監管總局披露不完全統計，2024年已有超70家中小銀行增資擴股、定向募股方案獲監管批復，高于往年數量。另一方面，中小銀行過去一年也在馬不停蹄地發債。Wind數據顯示，截至2024年12月初，當年商業銀行二永債發行規模達1.61萬億元，已遠遠超過2023年全年1.12萬億元的發行規模。

來源：第一財經日報