近日，中國(guó)銀行研究院發(fā)布《2024年第四季度經(jīng)濟(jì)金融展望報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）表示，今年三季度，中國(guó)經(jīng)濟(jì)延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢(shì)，但經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不平衡問(wèn)題持續(xù)凸顯。展望四季度，中國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)基礎(chǔ)仍有待進(jìn)一步鞏固。若外部環(huán)境整體平穩(wěn)，宏觀政策力度加大并且效果較好，內(nèi)需加快恢復(fù)，預(yù)計(jì)四季度及全年GDP分別增長(zhǎng)5.1%和5%左右。

中國(guó)銀行研究院資深研究員王家強(qiáng)表示，銀行業(yè)持續(xù)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，但增速有所回落。二季度，商業(yè)銀行總資產(chǎn)達(dá)到370萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.3%；總負(fù)債341.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.1%。資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模增速與經(jīng)濟(jì)發(fā)展及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求相匹配，保障通暢的貨幣政策傳導(dǎo)。

與此同時(shí)，信貸繼續(xù)在銀行規(guī)模增長(zhǎng)中發(fā)揮重要作用，6月末，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款余額占同期社會(huì)融資存量規(guī)模的62.6%，與上年同期基本持平。王家強(qiáng)分析，全年來(lái)看，商業(yè)銀行信貸規(guī)模將適度增長(zhǎng)，將更加重視結(jié)構(gòu)優(yōu)化，在支持居民消費(fèi)、支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展等領(lǐng)域有望實(shí)現(xiàn)較高增速，成為銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)的新動(dòng)能。預(yù)計(jì)2024年商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模增速將保持在8%左右的較高水平。

中國(guó)銀行研究院高級(jí)研究員梁婧表示，回顧今年三季度，7月底以來(lái)，隨著央行啟動(dòng)降息政策，更多銀行下調(diào)存款利率，呈現(xiàn)以下特點(diǎn)。首先，各類機(jī)構(gòu)存款利率普降。繼7月25日國(guó)有大行率先降息之后，全國(guó)股份制銀行迅速跟進(jìn)。8月以來(lái)，上海銀行、蘇州銀行、杭州銀行、徽商銀行等更多地方性中小銀行下調(diào)存款利率，目前存款利率下調(diào)已呈普遍態(tài)勢(shì)。

其次，中長(zhǎng)期存款利率降幅更大。目前，多數(shù)銀行將1年期及以下整存整取的定期存款利率下調(diào)幅度定為0.1個(gè)百分點(diǎn)，兩年、三年定期存款下調(diào)幅度普遍在0.2個(gè)百分點(diǎn)，長(zhǎng)端利率下調(diào)幅度更大。

此外，存款利率降幅大于貸款端降幅。根據(jù)7月央行降息安排，1年期和5年期以上貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）雙雙下降10個(gè)基點(diǎn)，低于銀行中長(zhǎng)期存款利率20個(gè)基點(diǎn)的降幅。這是本輪存款利率調(diào)降與前幾次存款利率下調(diào)最大的不同。

《報(bào)告》指出，存款利率下調(diào)會(huì)對(duì)居民儲(chǔ)蓄投資行為產(chǎn)生長(zhǎng)期連鎖反應(yīng)。一方面，部分存款可能向中小金融機(jī)構(gòu)“搬家”。當(dāng)前，個(gè)別中小銀行三年期存款利率仍有“3”左右的產(chǎn)品。但考慮到便捷性、穩(wěn)定性等因素，這部分存款轉(zhuǎn)移規(guī)模并不會(huì)太大。另一方面，部分存款也可能向理財(cái)市場(chǎng)分流，資管行業(yè)發(fā)展面臨新變局。隨著更多銀行加入存款利率下調(diào)大軍，預(yù)計(jì)2024年下半年，理財(cái)規(guī)模有望繼續(xù)較快增長(zhǎng)。

“存款利率下調(diào)既是商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)凈息差收窄的必然要求，也是存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制有效發(fā)揮的體現(xiàn)。”梁婧表示，本次存款利率下調(diào)有助于緩解銀行存款定期化、長(zhǎng)期化帶來(lái)的負(fù)債成本壓力，降低銀行的資金成本，進(jìn)而為銀行擴(kuò)大信貸投放力度、加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持創(chuàng)造良好條件，從而更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。從發(fā)布的數(shù)據(jù)看，2024年二季度，商業(yè)銀行凈息差為1.54%，相較一季度持平，凈息差收窄壓力依然較大。

王家強(qiáng)認(rèn)為，全年來(lái)看，為保持凈息差基本穩(wěn)定，夯實(shí)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，商業(yè)銀行將持續(xù)優(yōu)化定價(jià)能力。存款掛牌利率調(diào)整將更加靈活，但在期限結(jié)構(gòu)上可能存在差異，定期存款利率下調(diào)幅度可能相對(duì)較大；部分具有國(guó)際化能力的國(guó)有大型銀行及股份制銀行將充分把握境外高息環(huán)境的時(shí)間窗口，優(yōu)化整體盈利能力。綜合考慮經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及非息業(yè)務(wù)的發(fā)展，2024年商業(yè)銀行凈利潤(rùn)增速有望維持在1%左右。

值得注意的是，近期官宣并實(shí)施了降準(zhǔn)降息、降低存量房貸利率等多項(xiàng)有助于穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)預(yù)期的政策。王家強(qiáng)表示，未來(lái)宏觀政策還有望進(jìn)一步加碼，新質(zhì)生產(chǎn)力持續(xù)培育，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)態(tài)勢(shì)較好。展望四季度，中國(guó)經(jīng)濟(jì)延續(xù)向好態(tài)勢(shì)，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展穩(wěn)健，規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，盈利能力相對(duì)穩(wěn)定，資產(chǎn)質(zhì)量整體向好。

（來(lái)源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）