隨著存款利率市場化調整機制的不斷推進，中國的銀行存款利率再次迎來了下調。7月29日，中信銀行、光大銀行、興業銀行、浦發銀行、民生銀行、華夏銀行、浙商銀行、廣發銀行、渤海銀行、恒豐銀行等十家全國股份制銀行調整了人民幣儲蓄存款利率。加上7月26日已調整利率的招商銀行和平安銀行，全部12家全國股份制銀行已完成本輪存款利率下調。

根據最新的調整情況，多家股份銀行將三個月、半年期、一年期整存整取存款產品的利率下調了10個基點（BP），分別降至1.10%、1.35%和1.55%；而二年、三年、五年整存整取掛牌利率則下調20BP，分別至1.60%、1.8%、1.85%，個別銀行利率略有浮動。

此前，7月25日，工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行、交通銀行和郵儲銀行也更新了人民幣存款利率，其中活期存款利率下調0.05個百分點，通知、協定和一年期及以內的定期存款利率下調0.1個百分點，二年期及以上的定期存款利率下調0.2個百分點。

經過此輪調整，國有六大行和全國性的股份制銀行完成了今年首輪人民幣存款掛牌利率下調。調整后，工商銀行、農業銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行的三個月、六個月、一年期整存整取掛牌利率分別下降10個基點，至1.05%、1.25%、1.35%；二年、三年、五年期整存整取掛牌利率下降20個基點，至1.45%、1.75%、1.8%。

在此背景下，各商業銀行的存款利率形成了一定的階梯差。一般而言，城市商業銀行的存款利率相對較高，高于國有六大行和股份制銀行。12家股份制銀行中，浙商銀行、渤海銀行、恒豐銀行的存款利率高于其他銀行。

按照當前城市商業銀行的報價，五年期存款仍可見到最高3%的年利率，相較于國有六大行和其他大部分股份制銀行高出120個基點，利差達到1.67倍。

存款利率下調對沖LPR下調

本輪存款利率下調是存款利率市場化調整機制自2022年4月建立以來的第五輪集中下調。此前四輪下調分別發生在2022年9月和2023年6月、9月和12月。本次降息中，國有大行和12家股份制銀行均將活期存款利率下調5個基點至0.15%。

國盛證券銀行/非銀行金融團隊指出，活期存款利率調降有利于減緩銀行息差下行速度，提升金融服務實體經濟的可持續性。同時，長端利率下調幅度更大，有助于緩解存款定期化、長期化帶來的負債成本壓力。

投資者預期調整

在銀行紛紛調整存款利率的同時，投資者也在社交平臺上討論如何調整投資策略。部分投資者轉向中小銀行的大額存單或購買增額終身壽險產品和理財產品。據悉，部分保險公司已停售3.0%的增額終身壽險，并于7月1日上市預定利率2.75%的增額終身壽險。

東方金誠首席宏觀分析師王青和研究發展部總監馮琳認為，本輪存款利率下調可能推動更大規模的存款向理財“搬家”，同時伴隨存款收益下降，短期內也可能對促消費有一定作用。

招聯首席研究員董希淼表示，在存款利率市場化改革背景下，商業銀行可相對靈活調整存款利率。投資者應盡快調整好投資心態，降低對投資收益的預期，平衡好風險和收益的關系，綜合進行資產配置。

（來源： 金融界）