南海農(nóng)商行日前再次更新招股書，IPO申請狀態(tài)為"已受理"。這家成立于1952年的銀行，經(jīng)過多次改制后于2018年開始備戰(zhàn)A股IPO，目前計劃募集約83.08億元用于補充核心一級資本。然而，南海農(nóng)商行的上市之路并非一帆風順，其面臨的困境不僅反映了自身的經(jīng)營挑戰(zhàn)，更折射出當前中小銀行集體上市熱潮冷卻的現(xiàn)狀。

業(yè)績下滑：中小銀行IPO的攔路虎

南海農(nóng)商行和順德農(nóng)商行作為佛山地區(qū)兩家重要的農(nóng)商行，近年來都面臨著業(yè)績增長乏力的問題。南海農(nóng)商行已連續(xù)兩年陷入"增收不增利"的困境，2023年雖然營業(yè)收入微增1.06%，但凈利潤同比下滑12.61%。同樣，順德農(nóng)商行2023年營業(yè)收入和凈利潤分別同比減少7.8%和0.1%。兩家銀行的凈息差和資產(chǎn)利潤率均呈現(xiàn)逐年下降趨勢，反映出盈利能力的持續(xù)減弱。這種業(yè)績下滑不僅影響了投資者的信心，也給監(jiān)管機構(gòu)的審核帶來了更大的壓力。

不良貸款率攀升：IPO道路上的隱憂

除了業(yè)績下滑，不良貸款率的攀升也成為南海農(nóng)商行和順德農(nóng)商行IPO進程中的一大隱憂。截至2023年末，南海農(nóng)商行的不良貸款率為1.49%，同比上升0.36個百分點；順德農(nóng)商行的不良貸款率為1.48%。更值得關(guān)注的是，兩家銀行的撥備覆蓋率均呈現(xiàn)下降趨勢，南海農(nóng)商行從2019年的324.41%下降至2023年末的230.16%，順德農(nóng)商行較上年末下降了62.18個百分點至201.75%。不良貸款率的上升和撥備覆蓋率的下降不僅反映了銀行資產(chǎn)質(zhì)量的惡化，也凸顯了其風險管控能力面臨的挑戰(zhàn)。

南海農(nóng)商行和順德農(nóng)商行的IPO之路充滿挑戰(zhàn)，但也反映了當前中小銀行普遍面臨的困境。在經(jīng)濟下行壓力加大的背景下，如何改善經(jīng)營狀況、提高資產(chǎn)質(zhì)量將是這些銀行能否成功上市的關(guān)鍵。盡管上市仍是補充資本金的重要渠道，但對于南海農(nóng)商行和順德農(nóng)商行而言，當務之急或許是通過內(nèi)部改革和業(yè)務創(chuàng)新來提升核心競爭力，只有這樣，才能在激烈的市場競爭中站穩(wěn)腳跟，為未來的上市之路奠定堅實基礎。

（來源： 金融界 ）