南海農商行日前再次更新招股書，IPO申請狀態為"已受理"。這家成立于1952年的銀行，經過多次改制后于2018年開始備戰A股IPO，目前計劃募集約83.08億元用于補充核心一級資本。然而，南海農商行的上市之路并非一帆風順，其面臨的困境不僅反映了自身的經營挑戰，更折射出當前中小銀行集體上市熱潮冷卻的現狀。

業績下滑：中小銀行IPO的攔路虎

南海農商行和順德農商行作為佛山地區兩家重要的農商行，近年來都面臨著業績增長乏力的問題。南海農商行已連續兩年陷入"增收不增利"的困境，2023年雖然營業收入微增1.06%，但凈利潤同比下滑12.61%。同樣，順德農商行2023年營業收入和凈利潤分別同比減少7.8%和0.1%。兩家銀行的凈息差和資產利潤率均呈現逐年下降趨勢，反映出盈利能力的持續減弱。這種業績下滑不僅影響了投資者的信心，也給監管機構的審核帶來了更大的壓力。

不良貸款率攀升：IPO道路上的隱憂

除了業績下滑，不良貸款率的攀升也成為南海農商行和順德農商行IPO進程中的一大隱憂。截至2023年末，南海農商行的不良貸款率為1.49%，同比上升0.36個百分點；順德農商行的不良貸款率為1.48%。更值得關注的是，兩家銀行的撥備覆蓋率均呈現下降趨勢，南海農商行從2019年的324.41%下降至2023年末的230.16%，順德農商行較上年末下降了62.18個百分點至201.75%。不良貸款率的上升和撥備覆蓋率的下降不僅反映了銀行資產質量的惡化，也凸顯了其風險管控能力面臨的挑戰。

南海農商行和順德農商行的IPO之路充滿挑戰，但也反映了當前中小銀行普遍面臨的困境。在經濟下行壓力加大的背景下，如何改善經營狀況、提高資產質量將是這些銀行能否成功上市的關鍵。盡管上市仍是補充資本金的重要渠道，但對于南海農商行和順德農商行而言，當務之急或許是通過內部改革和業務創新來提升核心競爭力，只有這樣，才能在激烈的市場競爭中站穩腳跟，為未來的上市之路奠定堅實基礎。

（來源： 金融界 ）