今年以來，部分“一帶一路”國家關稅擾動頻發。局部來看，部分“一帶一路”國家受發展階段等因素影響，開放程度有限，貿易政策多變，關稅與非關稅壁壘本就時有出現，上述現象并不意味著相關國家對華態度的突然轉向；全球來看，部分“一帶一路”國家貿易擾動的增多，也源于一系列國際環境的變化，但具備更大的協商空間。從影響來看，當前部分“一帶一路”國家貿易擾動對華出口的直接影響體量有限。特別是中企出海當地的業務前景并不受影響，通過帶動當地產業與就業發展，可有效穩定并拓展“一帶一路”經貿關系。

▍今年以來，包括部分“一帶一路”國家在內的新興經濟體關稅擾動頻發。

2024年4月22日，墨西哥設立5%-50%的臨時關稅；2024年5月3日，沙特對進口中國的不銹鋼制品展開反傾銷調查，且據2024年5月14日US News報道，中國與海合會的自貿協定談判因沙特對本土產業的擔憂而陷入僵局；2024年6月8日，土耳其對中國電動車加征40%關稅；2024年6月27日，印度宣布對進口中國包括液壓破碎器在內的三種商品加征關稅；2024年6月29日，印尼宣布對進口商品征收100%至200%的關稅，覆蓋從鞋帽到陶瓷等工業制品；2024年7月起，根據去年11月公布的方案，巴西調整對中國電動車的進口稅率和免稅配額，混合電動車、插電式混合電動車、純電動車和電動貨車的稅率分別提升至25%、20%、18%和35%。

▍局部來看，部分“一帶一路”國家受發展階段等因素影響，開放程度有限，貿易政策多變，關稅與非關稅壁壘本就時有出現，上述現象并不意味著相關國家對華態度的突然轉向。

與發達市場相比，部分“一帶一路”國家受發展階段等因素影響，貿易開放程度與營商環境仍有較大的提升空間。美國傳統基金會（The Heritage Foundation）依據稅率水平、監管效率、政府信用等因素，對全球各國2024年的經濟自由度進行了量化評估，其中，印尼、沙特、巴西和土耳其分別在參評的184個國家中排名第53、69、102和124位。

同時，部分新興市場國家也存在著諸多非關稅壁壘，貿易政策缺乏穩定性。例如，2023年10月，印尼政府頒布2023年36號貿易部長令 （Permendag 36/2023），要求電子產品、化妝品和服裝等進口商品必須獲得“進口許可證 （PI）”并滿足“進口配額”的要求，該法案于2024年3月正式生效。然而，由于印尼國內供給無法滿足市場需求，新的法規又大幅增加了清關時間，直接導致數萬個集裝箱積壓在印尼各大港口。2024年5月17日，在印尼佐科總統的指示下，印尼2024年8號貿易部長令 （Permendag 8/2024）緊急出臺并即日生效，放寬了對于進口產品的限制，印尼港口集裝箱開始逐步清關。

因此，上述現象并不意味著相關國家對華態度的突然轉向，無需過度解讀。

▍全球來看，部分“一帶一路”國家貿易擾動的增多，也源于一系列國際環境的變化，但具備更大的協商空間。

第一，客觀來看，近期部分歐美政客頻繁渲染所謂“產能過剩”問題，該口號有較強的政治動員力，造成了輿論在更多地區的傳導。

第二，在近年來一系列全球性安全事件的影響下，各國對產業安全與就業保護的重視程度顯著提升，往往選擇以關稅或非關稅壁壘的模式加強本國安全保障。

第三，以WTO框架為基礎的貿易爭端解決機制逐漸失靈，貿易規則向著區域化、雙邊化的方向演變，也造成部分國家在處理貿易問題上，往往采取先單邊行動再雙邊談判的模式。

但總體來看，與美國強調戰略競爭的貿易爭端思路不同，“一帶一路”國家的貿易政策整體上以產業發展和就業創造為基礎，具備更大的協商空間與合作基礎，企業出海對當地產業與就業的帶動本就是雙邊合作的重要內容。

▍從影響來看，當前部分“一帶一路”國家貿易擾動對華出口的直接影響體量有限。特別是中企出海當地的業務前景并不受影響，通過帶動當地產業與就業發展，可有效穩定并拓展“一帶一路”經貿關系。

第一，部分“一帶一路”國家貿易擾動對華出口直接影響有限，例如雖然印尼近期加征關稅稅率較高，但根據中國海關總署數據，2023年中國出口印尼鞋靴（64章）、服裝（61章）、陶瓷（69章）、化妝品（33章）金額分別為9.8億、2.73億、6.99億、3.55億美元，分別僅占中國出口印尼總金額658.9億美元的1.49%、0.41%、1.06%、0.54%，因此其貿易政策調整的訴求僅是保護本地中小企業，而不代表對華貿易思路的整體轉向。

第二，當前各新興經濟體加征關稅項目多主要針對工業制成品，而對于中企出海當地所需的原材料、中間品并未出臺更多關稅措施，對中企出海當地的供應鏈穩定性并不會形成根本性破壞。由于“一帶一路”各國都有自身產業發展與就業穩定的訴求，因此企業出海當地不僅不受上述貿易擾動的影響，反而有可能獲得當地更多政策支持。

第三，近年來“一帶一路”和金磚國家機制等合作模式持續深化，第三屆“一帶一路”峰會順利召開，金磚國家成員更從6國“擴容”至11國，全球新興經濟體不斷呼吁更加公平的國際治理體系，展望后續，中國同廣大“全球南方”國家的合作仍有拓展空間。

來源：中信證券研究