“梳理項目、修改申報材料?！笔墙谌掏缎腥藛T的重要工作之一。

全面注冊制改革各項工作有條不紊推進中，對券商投行來說，面對“10個工作日”的項目平移過渡期，有許多工作要做，比如在兩周時間內需要與客戶進行溝通、提交申報項目等。受訪投行表示，正快速反應梳理現有項目，而且在“申報即擔責”的原則下，不會特意搶時間，會根據項目情況保質保量按步推進，并盡快轉換、建立全面注冊制下新的執業理念。

保質保量按步推進

為穩步推進全面實行股票發行注冊制工作，確保發行上市審核工作有序銜接、平穩過渡，全面實行注冊制主要規則發布之日起10個工作日內(2月20日至3月3日期間)，滬深交易所僅接收主板首次公開發行股票、再融資、并購重組在審企業(以下簡稱“主板在審企業”)提交的相關申請。

全面實行注冊制主要規則發布之日起10個工作日后(3月4日起)，滬深交易所將開始接收主板新申報企業提交的相關申請。這也意味著，如果主板在審企業未在10個工作日期限內申報給滬深交易所，將被視為新申報企業。

面對10個工作日的“平移期”，加班加點梳理項目、按最新要求修改申報材料，成為近期投行的工作常態。截至2月24日，首發方面，共有27家主板在審企業進行平移申報，并已獲得相關交易所受理，涉及18家保薦機構。再融資方面，共有2家主板在審企業平移申報已獲相關交易所受理。

全面實行注冊制落地后，市場定位更加明晰，主板主要服務于成熟期大型企業，科創板突出“硬科技”特色，創業板主要服務于成長型創新創業企業。滬深交易所要求保薦人應當對申請文件進行審慎核查，對發行人是否符合板塊定位、發行條件、上市條件和信息披露要求作出專業判斷，審慎作出推薦決定。

國金證券投行相關負責人表示，“針對全面注冊制帶來的實際業務情況變化，我們針對主板板塊定位的明晰和調整、上市條件的優化，全面梳理現有儲備項目，并對未來主板項目拓展進行有針對性的培訓?！?/p>

“主板定位突出大盤藍籌特色，重點支持業務模式成熟、經營業績穩定、規模較大、具有行業代表性的優質企業，與科創板和創業板形成一定差異。主板的上市條件進一步優化，如優化盈利上市標準，取消最近一期末不存在未彌補虧損、無形資產占凈資產的比例限制等要求。對于這些變化，短期內我們需要快速反應梳理現有項目?！眹鹱C券投行相關負責人補充道。

申萬宏源承銷保薦相關負責人表示，“公司要求項目團隊盡快轉換、建立全面注冊制下新的執業理念，在充分盡調核查的基礎上，提高信息披露質量，增強信息披露的風險導向?！?/p>

此外，滬深交易所對主板在審企業的受理順序不作為審核順序，兩所將按該企業在證監會的審核階段和受理順序接續審核。在放管結合以及“申報即擔責”原則背景下，券商投行也并沒有“急于求成”，而是梳理手中項目，穩步推進。

有券商投行人士表示“對于擬申報的主板項目，將按原定計劃走流程。”另有券商投行人士表示，“我們不特意搶時間，根據項目情況，保質保量按步推進，合規及保證項目質量是第一位。”

加強執業能力建設

全面注冊制下，全面合規、有效運行的投行內控機制是提高投行執業質量的基礎，全業務鏈服務模式正逐漸形成。在此背景下，項目儲備數量、綜合服務能力決定了券商投行發展的前景。在采訪中，不少券商在銜接階段已經做好充分的工作準備，同時非常重視主板的項目儲備。

談及主板方面的項目儲備，招商證券投行委表示，“為迎接全面注冊制到來，公司非常重視主板的項目儲備，除在審項目外，還重點著力于擬申報主板處于輔導備案階段企業的準備工作。今年招商證券將利用全面實施注冊制的契機，加強投行執業能力建設，推薦更多優質企業在主板上市。”

同時，在投行“頭部化”和“特色化”雙路徑發展模式下，各家公司對相關行業的項目也有較為豐富的儲備。東方證券相關負責人表示，“今年計劃申報項目覆蓋汽車零部件、半導體、精密制造、新能源等行業。同時，東方證券將保持現有在半導體、生物醫藥等新興行業深厚積淀的優勢基礎，加強在新能源、新材料等行業的投入和關注，依托申能集團在能源行業的資源與積累，加強打造‘能源投行’品牌，擴大品牌效應。”

國金證券投行相關負責人表示，“主板業務一直是國金證券較為重視的板塊，項目儲備較為豐富，尤其是圍繞著公司投行的優勢產業，如汽車零部件、醫藥、設備制造等，儲備了較為豐富的后備項目。主板、創業板、科創板多板塊均衡發展是公司投行長期堅持的策略?！?/p>

“在經歷科創板和創業板注冊制改革后，目前申萬宏源已初步具備與注冊制相匹配的理念、組織和能力。公司將立足高質量服務實體經濟的目標，積極適應全面注冊制要求，不斷提高執業水平，夯實風險管理‘三道防線’，切實提升保薦、定價、承銷等核心專業能力，在全面注冊制的機遇和挑戰中行穩致遠，實現高質量發展?！鄙耆f宏源承銷保薦相關負責人表示。

（來源：證券日報 ）