目前A股市場(chǎng)進(jìn)入春節(jié)假期模式，由于受到海外股市走弱影響，大部分個(gè)股陷入調(diào)整。眼下距離春節(jié)還有3個(gè)交易日，對(duì)于目前的市場(chǎng)，投資者較為糾結(jié)，尤其是要面臨持股還是持幣過(guò)節(jié)的問(wèn)題，到底該如何抉擇呢？

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，71%的私募認(rèn)為賽道股已經(jīng)調(diào)整較為充分，寬松的貨幣政策下系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率不大，因此當(dāng)下調(diào)整之際反而是好的布局良機(jī)。有29%的私募認(rèn)為當(dāng)下很難有趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，建議持股觀望。

持股過(guò)節(jié)還是持幣過(guò)節(jié)？私募這樣看

由于受到外圍市場(chǎng)的影響，今日A股不少個(gè)股出現(xiàn)大幅調(diào)整。眼下距離春節(jié)還有3個(gè)交易日，對(duì)于目前的市場(chǎng)，投資者要面臨持股還是持幣過(guò)節(jié)的問(wèn)題了，到底該如何抉擇呢？

私募排排網(wǎng)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，71%的私募認(rèn)為賽道股已經(jīng)調(diào)整較為充分，寬松的貨幣政策下系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率不大，因此認(rèn)為當(dāng)下調(diào)整之際反而是好的布局良機(jī)，僅29%的私募認(rèn)為當(dāng)下很難有趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，建議持股觀望。

在記者的采訪調(diào)查中，百創(chuàng)資本董事長(zhǎng)、基金經(jīng)理陳子儀表示，“我們一直都是滿倉(cāng)的狀態(tài)，不會(huì)因?yàn)榇汗?jié)去調(diào)整我們的倉(cāng)位，不會(huì)預(yù)測(cè)股市的牛熊，對(duì)2022年整體市場(chǎng)保持樂(lè)觀。”

深圳康德曼資本對(duì)記者表示，“我們今年是持股過(guò)節(jié)，約8成倉(cāng)位，對(duì)于2022年，大的賽道機(jī)會(huì)我們看好軍工和新能源。”

神農(nóng)投資告訴記者，“我們?cè)?021年底提前預(yù)判了市場(chǎng)的波動(dòng)，部分產(chǎn)品做出一定的減倉(cāng)動(dòng)作。”

建泓時(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛表示，“春節(jié)期間的風(fēng)險(xiǎn)通常來(lái)自國(guó)外。由于美國(guó)貨幣政策緊縮已經(jīng)基本上反映在價(jià)格中，春節(jié)期間出現(xiàn)大風(fēng)險(xiǎn)的概率不大，謹(jǐn)慎的投資者可以選擇期指對(duì)沖，市場(chǎng)指數(shù)難現(xiàn)春季行情。”

優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍告訴記者，“首先對(duì)于持股過(guò)節(jié)還是持幣過(guò)節(jié)，取決于投資者的投資策略是中長(zhǎng)線還是短線，如果是中長(zhǎng)線，自下而上地選好投資標(biāo)的，獲取確定性較強(qiáng)的長(zhǎng)期收益，頻繁調(diào)倉(cāng)容易降低獲益的成功率。而另外，持股過(guò)節(jié)和持幣過(guò)節(jié)也要由投資者錨定的板塊所決定，因?yàn)槟壳笆袌?chǎng)投資風(fēng)格的變化較快，有機(jī)構(gòu)在低估值板塊中選擇避險(xiǎn)，技術(shù)上存在的超跌反彈也是會(huì)令這些行業(yè)和股票存在賺錢效應(yīng)。”

私募基金經(jīng)理眼中2022年的機(jī)會(huì)在哪里？

對(duì)于今年的操作策略和市場(chǎng)機(jī)會(huì)，私募又是怎么看待的呢？

神農(nóng)投資認(rèn)為，“今年的市場(chǎng)是一個(gè)波動(dòng)加劇、極致分化的市場(chǎng)，相較于過(guò)去兩年，今年的投資機(jī)會(huì)是點(diǎn)狀的，要自下而上尋找α。因此今年的投資要抓住波動(dòng)的機(jī)會(huì)，大跌敢于抄底，或者緊緊把握市場(chǎng)出現(xiàn)的專精特新的小公司高速成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。2022年，我們對(duì)賽道的排序是軍工大于科技，科技大于醫(yī)藥，醫(yī)藥大于消費(fèi)。相關(guān)軍工企業(yè)2021年以來(lái)的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性非常扎實(shí)，且受宏觀經(jīng)濟(jì)、疫情等變量的影響相對(duì)較小、確定性更強(qiáng)，是一個(gè)未被資金充分炒作、并且有較大α的賽道。”

“對(duì)于后市，我們認(rèn)為階段性的利空因素已經(jīng)得到較為充分的展現(xiàn)，資金的調(diào)倉(cāng)預(yù)計(jì)已經(jīng)階段完成，同時(shí)在市場(chǎng)不好的情況下，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍然很多，我們?nèi)匀辉敢鈱①Y金布局在大行業(yè)、高成長(zhǎng)的標(biāo)的中，短期的擾動(dòng)并未改變我們看好的行業(yè)長(zhǎng)期基本面的高景氣。”百創(chuàng)資本董事長(zhǎng)、基金經(jīng)理陳子儀告訴記者。

華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明認(rèn)為，“今年穩(wěn)增長(zhǎng)政策基調(diào)確立，更多利好政策出臺(tái)的效果逐步顯現(xiàn)。未來(lái)將實(shí)施全面注冊(cè)制，資本市場(chǎng)政策環(huán)境也比較有利，這些有利因素更有可能推動(dòng)市場(chǎng)在春節(jié)前后企穩(wěn)走好，投資者沒(méi)必要過(guò)分悲觀。當(dāng)然最近是業(yè)績(jī)預(yù)告密集披露期，成長(zhǎng)股承壓更大，一些高估值且業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期的品種，就需要謹(jǐn)慎。”

深圳康德曼資本看好軍工、氫燃料電池車等板塊機(jī)會(huì)，其認(rèn)為隨著新產(chǎn)品放量，規(guī)模效應(yīng)提升，軍工全產(chǎn)業(yè)鏈凈利潤(rùn)已經(jīng)有了明顯改善，隨著新型號(hào)滲透率加速提升，未來(lái)幾年行業(yè)盈利能力還有持續(xù)提升空間。對(duì)于新能源，在“碳中和”的大背景下，海上風(fēng)電剛剛起步，氫燃料電池車5年10倍增長(zhǎng)空間，新型電力系統(tǒng)建設(shè)空間巨大。