受“官宣降價”的影響，隆基股份股價12月1日下跌3.84%。分析人士表示，隆基股份硅片價格下調(diào)整體上符合預(yù)期，后續(xù)預(yù)計其他硅料企業(yè)也將降價。由于主要的硅料量已被長單預(yù)定，對供求關(guān)系影響不大。

下調(diào)價格

11月30日，隆基股份官網(wǎng)公示，隆基股份將各尺寸硅片價格下調(diào)0.41元/片-0.67元/片，降幅為7.2%-9.8%。這是2020年5月以來，隆基股份官方硅片報價首次出現(xiàn)下調(diào)。

對于下調(diào)硅片價格的原因，隆基股份有關(guān)業(yè)務(wù)負責(zé)人對中國證券報記者表示，在技術(shù)進步基礎(chǔ)上，隆基股份的硅片價格得以下調(diào)，此外也是為了滿足市場需求。

“去年底公司批量采購硅料，但大多數(shù)去年硅料存貨已在今年一季度消耗。今年開始，硅料價格較高，公司對硅料采購是按需定采，全年靈活調(diào)節(jié)硅片產(chǎn)能。”上述負責(zé)人稱。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，硅片行業(yè)已經(jīng)供大于求，隆基股份短期業(yè)績承壓。因隆基股份所產(chǎn)硅片大部分自用，組件價格已經(jīng)鎖定，所以目前降價對隆基自身影響不大。對于只產(chǎn)硅片的廠商毛利影響較大，如上機數(shù)控、京運通、中環(huán)股份等，對下游電池廠則構(gòu)成直接利好。

國金證券認(rèn)為，隆基股份硅片官價下調(diào)，整體上符合預(yù)期。按照本次隆基股份硅片調(diào)價幅度，對應(yīng)組件端成本下降7-8分/瓦，預(yù)計將有大量項目進入“可裝機”成本區(qū)間，有效激發(fā)年底搶裝需求，全年國內(nèi)裝機達到50GW至60GW、全球裝機達到160GW的確定性提升，邊際利好逆變器的全年收入及電站EPC業(yè)務(wù)的利潤兌現(xiàn)。

明年下半年硅料價格料下行

有色金屬硅業(yè)分會專家委員會副主任呂錦標(biāo)在接受中國證券報記者采訪時表示，硅片降價是受庫存積壓影響。

“隆基股份每月采購了那么多的硅料，而明年一季度又看不到組件訂單增長，年底只能選擇降價清庫存，硅片、電池組件都得降價。”呂錦標(biāo)稱。

有色金屬硅業(yè)分會11月24日披露的數(shù)據(jù)顯示，最新硅料價格在26萬-27萬元/噸左右。本次調(diào)價后，硅片邊際產(chǎn)能或已接近盈虧平衡點，預(yù)計硅料企業(yè)近期也將調(diào)整硅料價格。

“國內(nèi)的硅料大廠，除東方希望之外，其他企業(yè)的量都被長單預(yù)定，對供求關(guān)系影響不大，除非下游提出修改長單，才可能減少采購，進而降價。”呂錦標(biāo)稱。

呂錦標(biāo)預(yù)計，明年下半年硅料供應(yīng)將大幅增長，新進硅片廠開始較大量采購硅料。屆時硅料價格將會下行，隆基股份也將面臨更大的挑戰(zhàn)。

利好終端電池及組件

由于硅料供應(yīng)偏緊，今年以來，單晶硅價格漲勢迅猛，行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的危機。

特別是四季度以來，國內(nèi)陸續(xù)有新增硅料項目投產(chǎn)，其中包括通威股份樂山二期5萬噸以及保山一期5萬噸，合計10萬噸；保利協(xié)鑫2萬噸顆粒硅項目也于近日投產(chǎn)。硅料緊缺的情況雖不會立即得到緩解，但隨著新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放，供應(yīng)偏緊的格局將有所改變。

生意社多晶硅行業(yè)分析師認(rèn)為，目前光伏中下游從硅片到電池片、組件均出現(xiàn)價格滑坡。尤其是硅片，此前價格一直堅挺，但臨近11月末的兩周，市場明顯轉(zhuǎn)向，價格持續(xù)走低。硅料價格依然表現(xiàn)出較強態(tài)勢，主因是供應(yīng)相對緊張。但市場已經(jīng)出現(xiàn)見頂跡象，隨著年底部分新建裝置產(chǎn)能投產(chǎn)，產(chǎn)量提升可能會引發(fā)硅料價格的回調(diào)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，硅料價格下降對硅片行業(yè)的毛利率暫時有負面影響，對下游的終端電池和組件是利好，對于提振行業(yè)需求和上下游的開工率有積極意義，硅片降價也是實現(xiàn)行業(yè)供需秩序正常回歸的必由之路。