從率先披露三季報的三家銀行看，銀行盈利仍在持續回升。

近期是銀行三季報的集中披露期。10月20日，江蘇常熟農村商業銀行（下稱“常熟銀行”）、杭州銀行和平安銀行發布三季度業績報告，三季度單季分別實現歸屬上市公司股東凈利潤6.60億元、20.3億元、115.6億元，分別同比增長24.8%、34.47%、32.5%，較各自上半年增速分別提升9.28個百分點、11.4個百分點、4個百分點。

銀行的盈利水平與息差密切相關。前述三家銀行中，平安銀行與常熟銀行披露了凈息差，分別為2.81%、3.03%，較二季度末分別下降2個基點和上升1個基點。

光大證券銀行業研究報告認為，三季度凈息差季環比整體有望持平，主要因為三季度新發生貸款定價穩定，政策利率維持不變，且負債端成本控制受益于存款報價機制改革、現金管理類理財新規、準備金下調等舉措。

不過值得注意的是，平安銀行和常熟銀行的三季度末凈息差仍明顯低于2020年末的水平，分別下降7個基點和15個基點。

德勤最新發布的《中國銀行業2021年上半年發展回顧與展望》，2021年下半年境內銀行息差仍面臨一定下行壓力，但有望逐步企穩。該報告還指出，利息凈收入仍是境內銀行的主要收入來源，占營業收入的70%左右，但境內銀行非利息收入的占比正在逐步提升。

平安銀行在此次披露的三季報中就介紹，2021年1月至9月該行實現非利息凈收入376.29億元，同比增長17.6%；非利息凈收入占比29.58%，同比上升2.12個百分點。該行在三季報中寫道，此次非利息收入增長主要得益于“財富管理業務、信用卡業務、對公結算業務、理財業務等帶來的手續費及傭金收入和投資收益增長”。

此外，從披露的撥備覆蓋率和不良貸款率來看，率先披露三季報的三家銀行風險總體較低。三家中撥備覆蓋率最低、不良貸款率最高的是平安銀行，三季度末的撥備覆蓋率達268.35%，較上年末提升66.95個百分點，不良貸款率1.05%，較上年末下降0.13個百分點。即使是這樣，平安銀行的這兩項指標也均高于2021年上半年銀行業的平均撥備覆蓋率190.3%和平均不良貸款率1.86%。

整體來看，這三份成績單中的撥備覆蓋率均較上年末明顯提升，不良貸款率也均有所下降，風險吸收能力和貸款質量有所提升。其中，杭州銀行撥備覆蓋率的提升幅度最大，且不良貸款率的下降幅度也是最大。截至2021年9月末，該行撥備覆蓋率559.42%，較上年末提高89.88個百分點；同時該行三季度末的不良貸款率0.90%，較上年末下降0.17個百分點。

展望四季度，市場對年內優質銀行的預期較為樂觀。例如東吳金融研究研報就指出，考慮到四季度仍是小微貸款旺季，預計今年小微貸款或將迎來“量價齊升”，或將利好常熟銀行等專注于零售小微賽道的銀行。

申銀萬國證券發布的研究報告也指出，四季度社融筑底和信用擔憂趨緩等因素將利好銀行業績。該研究開展的銀行調研反映，目前銀行對公項目儲備仍較為充足，全年能夠完成信貸投放目標；同時高新制造業、綠色金融等政策扶持行業信貸需求仍較為旺盛，受訪銀行反饋不排除會小幅上調信貸額度支持這部分企業。