紫光集團(tuán)的破產(chǎn)重整即將進(jìn)入最關(guān)鍵階段。10月18日，紫光集團(tuán)發(fā)文稱，在北京市第一中級(jí)人民法院的主持下，當(dāng)天通過(guò)網(wǎng)絡(luò)會(huì)議，召開(kāi)了紫光重整案的第一次債權(quán)人會(huì)議（下稱 “一債會(huì)”）。紫光集團(tuán)管理人向債權(quán)人報(bào)告了司法重整工作的進(jìn)展及下一步工作安排，解答了債權(quán)人普遍關(guān)注的各類問(wèn)題。
一債會(huì)的重點(diǎn)是申報(bào)和審查債權(quán)。10月8日是紫光所有債權(quán)人申報(bào)債權(quán)的截止時(shí)間。根據(jù)公告，管理人已對(duì)申報(bào)債權(quán)完成了初步審查，依法提交一債會(huì)審議核查。經(jīng)過(guò)審查，紫光集團(tuán)所負(fù)擔(dān)的債務(wù)與前期市場(chǎng)判斷基本一致，此次需要化解的債務(wù)規(guī)模已基本鎖定。
紫光集團(tuán)的負(fù)債是在過(guò)去十年通過(guò)海外并購(gòu)等方式逐步積累起來(lái)。根據(jù)紫光集團(tuán)債券半年報(bào)，截至2020年6月，紫光總負(fù)債2029億元，其中超過(guò)800億元在一年內(nèi)到期。
一位債權(quán)人告訴記者紫光本次債權(quán)人會(huì)議超過(guò)400家債權(quán)人參與，確定債務(wù)規(guī)模超過(guò)1000億元，超500億元債務(wù)尚未確權(quán)。他指出，紫光集團(tuán)旗下業(yè)務(wù)板塊一年的收入雖不足1000億元，但仍有一定償債能力。
他指出，目前紫光破產(chǎn)重組的整體方向是全集團(tuán)收購(gòu)，債務(wù)整體解決：“紫光的債務(wù)都是整體負(fù)債，不應(yīng)該按照非核心和核心業(yè)務(wù)區(qū)分，這樣并不有利于最終的債務(wù)處置。”
“一債會(huì)的成功召開(kāi)，表明紫光集團(tuán)司法重整即將進(jìn)入最后關(guān)鍵階段，盡快確定戰(zhàn)略投資人將為紫光集團(tuán)實(shí)現(xiàn)涅槃重生奠定基礎(chǔ)。”該公告寫(xiě)道。
對(duì)于是否接受接盤方可能給出的債轉(zhuǎn)股等破產(chǎn)重組方案，該債權(quán)人稱債委會(huì)還是會(huì)首先考慮投資人的能力：“現(xiàn)在看來(lái)提交方案的7個(gè)都是產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期投資人，銀行類的債權(quán)人還是會(huì)考慮繼續(xù)支持公司。”
該公告還首次披露，7月啟動(dòng)戰(zhàn)略投資人招募后，共有7家意向投資人報(bào)名參與。根據(jù)公告，戰(zhàn)略投資人的招募工作將按照“整體承接，分類處置，一攬子化解”的工作思路進(jìn)行；管理人已組織遴選委員會(huì)，對(duì)戰(zhàn)略投資人提交的司法重整投資方案進(jìn)行評(píng)審；后續(xù)，管理人還將進(jìn)一步核查戰(zhàn)略投資人資質(zhì)、開(kāi)展盡調(diào)與反盡調(diào)，并與戰(zhàn)略投資人全面深入談判，優(yōu)中選優(yōu)，加快確定最終戰(zhàn)略投資人。
據(jù)記者了解，此次報(bào)名參與紫光集團(tuán)重整的7家，包括前期通過(guò)第一輪篩選的5家，以及在9月5日?qǐng)?bào)名截止日前新增的兩家。
多位熟悉紫光重整的人士告訴記者，2021年1月起，由北京市政府派駐紫光的工作組就開(kāi)始接觸潛在投資者，共吸引到14家企業(yè)有意參與，形成一份“長(zhǎng)名單”；5月，這14家均提交了一份非約束性的方案和報(bào)價(jià)，由工作組在6月篩選出其中5家，形成一份“短名單”。
這5家分別是代表廣東國(guó)資的廣東恒健、北京地方國(guó)企北京電控、代表無(wú)錫國(guó)資的無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)阿里巴巴、兩家投資機(jī)構(gòu)聯(lián)合組成的智路建廣。五方均表態(tài)，愿意整體接盤紫光集團(tuán)，出價(jià)約在500億至600億之間。
國(guó)有獨(dú)資的廣東恒健成立于2007年，是廣東省級(jí)國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司。廣東省近期積極布局半導(dǎo)體領(lǐng)域。一名接近重組的人士告訴財(cái)新記者，廣東省由廣東恒健牽頭，粵民投等參與，希望紫光的工廠能夠遷往廣州，不過(guò)其他省份政府未必答應(yīng)。
北京電控由北京市電子工業(yè)辦公室轉(zhuǎn)制而來(lái)，是北京地方國(guó)企，2020年?duì)I業(yè)收入為1627億元，利潤(rùn)超70億元，資產(chǎn)總額為4938億元，其參與重整的目的是，希望將紫光總部留在北京。
智路建廣聯(lián)合體由智路資本和建廣資產(chǎn)聯(lián)合設(shè)立，兩家機(jī)構(gòu)均是中關(guān)村融信金融信息化產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟（下稱“融信聯(lián)盟”）的投資平臺(tái)，擅長(zhǎng)收購(gòu)海外半導(dǎo)體企業(yè)，并借助上述聯(lián)盟為收購(gòu)標(biāo)的對(duì)接中國(guó)客戶和產(chǎn)業(yè)鏈資源。融信聯(lián)盟由中芯國(guó)際前高管李濱牽頭建立，理事單位包括北方華創(chuàng)、長(zhǎng)電科技、中芯國(guó)際等多家半導(dǎo)體企業(yè)和投資機(jī)構(gòu)。
智路和建廣曾多次聯(lián)手行動(dòng)，比如在2017年以27.5億美元收購(gòu)恩智浦旗下標(biāo)準(zhǔn)件業(yè)務(wù)（后更名為安世半導(dǎo)體）；2018年共同聯(lián)合高通、大唐電信成立手機(jī)芯片廠商翎盛科技，后者則與紫光展銳有直接競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。智路資本成立于2016年，其投資人包括高科技公司、大型金融機(jī)構(gòu)、家族基金，曾收購(gòu)西門子旗下壓力傳感器部門Huba Control、新加坡封測(cè)企業(yè)聯(lián)合科技等。建廣資產(chǎn)成立于2014年，中國(guó)建投和融信聯(lián)盟分別持有51%和49%的股權(quán)，累計(jì)投資超過(guò)300億元人民幣。
無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)成立于2008年，2020年總資產(chǎn)為896.44億元，曾參與實(shí)施總投資100億美元的華虹無(wú)錫基地項(xiàng)目、總投資約15億美元的海力士無(wú)錫工廠項(xiàng)目。無(wú)錫還擁有華潤(rùn)微電子、長(zhǎng)電科技等知名半導(dǎo)體企業(yè)，是中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的重鎮(zhèn)。
阿里是“短名單”中惟一沒(méi)有國(guó)資背景的企業(yè)。2018年，阿里成立獨(dú)立芯片公司“平頭哥半導(dǎo)體有限公司”，從而進(jìn)入半導(dǎo)體行業(yè)。
“短名單”出爐之后，紫光隨即進(jìn)入司法重整程序。7月9日，紫光集團(tuán)發(fā)公告稱，其債權(quán)人徽商銀行以紫光集團(tuán)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，具備重整價(jià)值和重整可行性為由，向北京一中院申請(qǐng)對(duì)紫光集團(tuán)進(jìn)行破產(chǎn)重整。一周后，北京一中院裁定受理申請(qǐng)。
7月20日，紫光集團(tuán)管理人發(fā)布公告，啟動(dòng)戰(zhàn)略投資者招募。財(cái)新記者獲悉，前期進(jìn)入“短名單”的5家均報(bào)名參與，而新增的兩家，一個(gè)是央企中國(guó)電子，一個(gè)是武岳峰科創(chuàng)與代表上海國(guó)資的上海國(guó)盛組成的聯(lián)合體。
中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司是以網(wǎng)絡(luò)安全和信息化為主業(yè)的央企，截至2020年底，擁有26家二級(jí)企業(yè)、15家上市公司、18余萬(wàn)員工，實(shí)現(xiàn)全年?duì)I業(yè)收入2479.2億元，連續(xù)10年躋身《財(cái)富》世界五百?gòu)?qiáng)，業(yè)務(wù)范圍涵蓋從芯片到云的信息化系統(tǒng)全領(lǐng)域。在“短名單”形成之后，北京市就一直在動(dòng)員有實(shí)力的國(guó)企和央企參與紫光重整。
武岳峰科創(chuàng)成立于2011年初，旗下有11支基金，管理資產(chǎn)總額近200億元。三位創(chuàng)始合伙人均畢業(yè)自清華大學(xué)，其中武平是展訊通信有限公司的創(chuàng)始人和原董事長(zhǎng)，曾帶領(lǐng)展訊在美國(guó)上市。2013年，展訊被紫光集團(tuán)以18億美金私有化，后與銳迪科合并，成為今天的紫光展銳。
上海國(guó)盛集團(tuán)成立于2007年，注冊(cè)資本為200億元，是上海市大型國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)公司，主要職能是幫助上海經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和國(guó)企改革。今年上半年，上海曾派實(shí)力較弱的地方國(guó)企上海張江集團(tuán)參與紫光的第一輪競(jìng)標(biāo)，于6月被刷下，此次聯(lián)合武岳峰科創(chuàng)，是上海國(guó)資第二次競(jìng)標(biāo)紫光集團(tuán)。
