銀行系養老保險公司來啦！

記者獲悉，國民養老保險股份有限公司（下稱國民養老保險）已于日前發布了擬設立公告，注冊資本111.5億元。

根據公告，國民養老保險聚焦養老保險，業務范圍包括商業養老計劃管理業務；受托管理委托人委托的以養老保障為目的的人民幣、外幣資金；團體養老保險及年金業務；個人養老保險及年金業務；短期健康保險業務等。

國民養老保險的發起人共計17家公司，其中10家為銀行理財子公司，工銀理財、農銀理財、中銀理財、建信理財、交銀理財各投資10億元，持股比例均為8.97%；中郵理財投資6.5億元，持股5.83%；信銀理財、招銀理財、興銀理財各投資5億元，持股比例為4.48%；華夏理財投資3億元，持股2.69%。

另外7家參與籌建的公司分別為：中信證券投資有限公司（下稱中證投資）出資3億元，持股2.69%；泰康人壽投資2億元，持股1.79%；民銀金投資本管理（北京）有限公司投資5億元，持股4.48%；北京市基礎設施投資有限公司（下稱京投公司）投資10億元，持股8.97%；北京熙誠資本控股有限公司出資5億元，持股4.48%；國新資本出資10億元，持股8.97%；中金浦成投資有限公司出資2億元，持股1.79%。

公告顯示，華夏理財為華夏銀行全資子公司，同時京投公司持有華夏銀行9.95%的股份（截至2021年一季度末），華夏理財與京投公司存在關聯關系。信銀理財與中證投資同為受中國中信集團有限公司控制、共同控制或施加重大影響的法人企業，信銀理財與中證投資存在關聯關系。

根據公告，目前，國民養老保險的設立尚待銀保監會批準。

國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示，國民養老保險設立的一個大背景是，我國養老體系需要日益完善。現在第三支柱養老保險的發展還比較薄弱，下一步需要拓展商業養老保險市場。從銀行理財子公司的發展來看，商業養老保險是一個潛在的重大市場，有龐大的消費者需求，同時養老金又能提供比較長期的資金來源，對于提升理財子公司資產配置及投資能力等都有非常積極的作用。

招聯金融首席研究員董希淼表示，我國養老服務供給與需求存在矛盾。我國已經步入老齡化社會，但我國社會保障體系不夠完善，大量養老服務需求得不到滿足。因此，需要大力發展第三支柱養老保險體系。成立國民養老保險，加快發展第三支柱養老保險，將緩解目前我國養老保險體系第一支柱“獨木難支”等問題，增強我國養老保障體系的穩定性和可持續性。

曾剛說，銀行理財子公司以前也發行了不少“養老理財產品”，但是這些產品不符合監管的要求，無法真正意義上進入到養老保險市場。因此，多家理財子公司聯合發起設立國民養老保險，實際上為理財子公司拓展商業養老市場提供了基礎，為理財子公司接下來更好地拓展養老保險市場提供了一個非常好的載體。

對于多家理財子公司參與籌建，董希淼認為，主要商業銀行通過旗下銀行理財子公司參與籌建，具有機制靈活、效率較高等優勢，有助于商業銀行更好地協調其與其他子公司的關系。

“如果商業銀行直接投資設立，程序會相對復雜，決策流程也比較長。同時，以后經營管理涉及股東方的，需要商業銀行來決策，效率會比較低。理財子公司層級少、鏈條短，從籌建到以后的日常管理效率都會更高。”董希淼說，有一些商業銀行旗下已經成立了養老金公司，如果再直接參與籌建國民養老保險，兩家子公司的關系比較難協調。通過理財子公司來設立國民養老保險，可以一定程度上規避這個問題。

曾剛表示，從另一個角度來看，銀行理財子公司介入到養老市場，對我國第三支柱養老保險的發展以及養老保障體系的不斷完善會起到非常積極的作用。作為一個切入點，成立國民養老保險是一個非常重大的突破。

董希淼認為，銀行系公司參與養老保險有自身的優勢，比如機構網點多、品牌形象好、終端服務好、服務渠道豐富等。同時，銀行自身也有很強大的用戶群體。不過，經營保險業務需要“術業有專攻”，銀行在保險方面的專業經驗和人才都相對缺乏，這是未來需要補足的一個短板。