10日，銀保監會披露了保險業最新的償付能力情況。2021年第一季度末，納入統計范圍的保險公司平均綜合償付能力充足率為246.7%，核心償付能力充足率為234%；100家保險公司風險綜合評級被評為A類，72家被評為B類，4家被評為C類，2家被評為D類。

雖然未披露具體公司，但查閱各險企近日披露的償付能力報告發現，安心財險、渤海財險、合眾人壽、前海人壽、渤海人壽等公司因最新一期風險評級不達標而出現償付能力不達標。

4家C類、2家D類

銀保監會披露的數據顯示，2021年一季度末，人身險公司、財產險公司、再保險公司的平均綜合償付能力充足率分別為238.6%、285.4%、336.2%；人身險公司、財產險公司、再保險公司的平均核心償付能力充足率分別為228.5%、255.6%、313.7%。

今年1月，中國銀保監會修訂發布《保險公司償付能力管理規定》將監管指標擴展為核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率、風險綜合評級三個指標。

核心償付能力充足率衡量保險公司高質量資本的充足狀況，不得低于50%；綜合償付能力充足率衡量保險公司資本的總體充足狀況，不得低于100%，風險綜合評級衡量保險公司總體償付能力風險(包括可資本化風險和難以資本化風險)的大小，不得低于B類。以上三個指標均符合監管要求的保險公司，為償付能力達標公司；其中任一指標不符合監管要求的，為償付能力不達標公司。

近期，已有超150家險企披露了二季度償付能力報告。具體來看，66家人身險公司中，風險較大的C類公司有合眾人壽、前海人壽、渤海人壽3家；78家財產險公司中，渤海財險最近一期風險綜合評級為C，風險嚴重的D類為安心財險，其綜合償付能力充足率更是降為負數。8家披露二季度償付能力報告的再保險公司中，4家綜合償付能力充足率提升。

在人身險公司中，富德生命人壽、恒大人壽綜合償付能力充足率均在110%-120%之間，已接近監管的100%“紅線”，前海人壽、珠江人壽和富德生命人壽的核心償付能力充足率低于100%。

財產險公司中，長安責任保險的核心償付能力充足率僅64.43%，逼近50%的監管紅線；渤海財險、富邦財險、新疆前海聯合財險和長安責任保險的綜合償付能力充足率在120%-130%之間。

對于償付能力充足率不達標的公司，《管理規定》指出，將采取限制董監高的薪酬水平、限制向股東分紅、責令增加資本金、責令停止部分或全部新業務等監管措施，對于采取措施后償付能力未明顯改善或進一步惡化的，監管部門依法采取接管、申請破產等監管措施。

增資、發債緩解壓力

近150家險企中，有近六成綜合償付能力充足率與上次披露相比有所下滑。

面對償付能力下滑，不少險企選擇進行增資。銀保監會官網顯示，今年以來，合眾財險、渤海財險、浙商財險等險企的增資獲得銀保監會批復。

渤海財險表示，2020年四季度和2021年一季度連續兩個季度風險綜合評級為C，主要是因為公司償付能力充足率在120%以下，接近100%的監管紅線。2021年二季度，公司增資已到位，償付能力充足率重新提升至120%以上。

除了股東增資外，中新經緯客戶端發現，發行資本補充債也成為險企補充實際資本的重要方式之一。銀保監會官網顯示，今年以來，中信保誠人壽保險、交銀康聯人壽保險、陽光財險、人保再保險、北京人壽發行資本補充債券的申請均獲銀保監會的批復。

對此，中國社科院保險與經濟發展研究中心副主任王向楠對中新經緯客戶端表示，我國險企認可資本中核心資產的占比仍然普遍高，對于核心償付能力充足較高而綜合償付能充足率有一定壓力的險企，通過發行資本債補充附屬資本就行了。

此外，還有股東方慷慨解囊，無償為險企捐贈現金，提升其償付能力。例如今年1月，復星聯合健康披露，該公司與股東方上海豐實資管簽訂《贈予協議》，豐實資管以現金形式向其捐贈3億元，用于支持公司穩定經營，健康發展。今年3月，鼎誠人壽發布公告表示，將接受2家股東的無償捐贈，共計5億元，捐贈資金計入公司所有者權益(資本公積)。

今年5月發布的《中國銀保監會關于2020年保險業償付能力監管工作情況的通報》指出，銀保監會2021年重點工作安排包括發布《保險公司償付能力管理規定》和償二代二期工程各項監管規則、拓展保險公司資本補充渠道、優化償付能力監管機制、強化償付能力監管剛性約束等。