上海證券報記者昨日獲悉，多家主流保險機構近期調整了股票倉位，重點配置了半年報業績超預期的板塊個股，尤其是聚焦成長股和順周期股。在險資看來，此番調倉的邏輯是，在半年報業績集中披露期，部分板塊和個股的機會將強于指數表現。

一家保險資管公司股票投資經理對記者表示，在今年下半年的A股策略中，“強調盈利”是核心，“景氣程度高、產業前景相對明確”的部分成長主線的表現值得期待。

同時，全面降準之后，成長股也有望繼續享受流動性溢價。綜合多家保險機構的觀點來看，近期險資將持續重點關注與新能源相關的光伏與電動車、電子與半導體，以及AI與智能化等成長性板塊的機會。

上周A股大幅震蕩，板塊間輪動較快，但整體上順周期行業表現更好。北京一家保險系公募基金認為，全面降準落地后，A股市場整體受益，尤其是在后續經濟數據相繼驗證短期經濟向好的背景下，部分順周期板塊公司開始有所表現。

主流保險機構認為，由于數據驗證疊加降準影響，市場整體中性偏好，但考慮到股票市場仍是存量博弈狀態，波動大幅增加，板塊輪動可能會更加快速和劇烈。

“相比宏觀經濟，目前微觀經濟似乎更強。”一家大型壽險公司投資部負責人分析稱，雖然宏觀數據有所波動，但企業盈利情況顯著好于宏觀數據，呈現出微觀顯著強于宏觀的態勢。從歷史經驗看，這一情況出現的階段，股票市場均表現較好。

多家大中型保險機構表示，權益市場目前仍具備較好的戰略配置價值，成長板塊和順周期資產都會有重要配置機遇。隨著半年報逐漸披露，以及科技領域多個行業先行指標出現積極變化，新能源汽車、光伏等成長行業和稀有小金屬、焦煤、精細化工品等多個行業的結構性機會仍將持續不斷，仍具備較好的配置價值和賺錢效應。

險資同時也提示關注存量博弈環境下的階段性風險，尤其是近期部分板塊交易過度集中，市場震蕩可能會有所加劇。