發布滿月，上海城市定制型商業補充醫療保險“滬惠保”交出了符合預期的成績單。

“有575萬人投保，占可參保人數的30%。預計到投保結束時的6月30日，投保人數可能會達到700萬。”在近日舉行的平安養老ESG戰略發布會上，上海市保險同業公會副秘書長伍國良表示。

“目前的參保人數達到了之前的預期。”一名負責滬惠保項目的保險公司高管對第一財經表示，但受續保率、醫療通脹等因素影響，未來的整體經營情況仍不好預測。

業內人士表示，保險公司的業務邏輯并非是靠惠民保類業務賺錢，而是在支持政府指導類項目的同時對客戶進行保險普及教育，之后用服務和其他商業產品增加客戶黏性，并進行二次客戶開發。

滿月成績達預期

4月27日，惠及上海1900萬基本醫保參保人的滬惠保一經上線就“刷屏”，投保量也一路高歌猛進，上線12個小時參保人數突破100萬。

伍國良提供的數據顯示，在滿月之際投保人數達575萬人，以每份115元來計算，總保費已達6.61億元。按上?；踞t保參保人數1900萬人來計算，投保率達到30.26%。同時，根據伍國良預計，到投保結束時的6月30日，投保人數有望達到700萬人。按此計算，最終的投保率或將達36.8%左右。

在上述保險公司高管看來，這一成績顯然達到了預期。而背后的原因，她認為一是由于產品本身的吸引力，二是由于政府的背書和推動。

滬惠保定位于普惠大病保險，介于醫保和一般普通商業醫療保險之間，不限年齡、不限職業、不限健康狀況，無需體檢，高齡老人、高危職業、既往癥人群均可投保。且可用115元的保費撬動230萬元的補充醫療保險，覆蓋2萬元起賠線以上的特定住院自費醫療費用保險金、21種特定高額藥品費用保險金和質子重離子醫療保險金三大保障。

而且，“得益于政府背書和推動的力量，此次滬惠保的公域流量占比高，可高達七成左右。”上述高管表示。

據了解，和部分城市的“惠民保”業務不同，此次滬惠保采用共保體模式，由中國太保壽險上海分公司首席承保，中國人壽、新華保險、平安養老險、人保健康、泰康養老、平安健康險、太平養老、建信人壽等共同參保，鎂信健康為藥品服務提供支持。

由于采用了“共保體”模式，此次滬惠保的銷售渠道劃分為公域流量和私域流量兩個部分。所謂公域流量，指的是一些公共投保入口，包括滬惠保微信公眾號、支付寶、隨申辦等共同投保入口。而私域部分則是共保體內保險公司的各自渠道，包括通過營銷員、團體直銷、保險中介等進行銷售。兩個部分銷售的保費之和則為共保體的總保費。而此次公域流量占據絕大部分，正是政府推動的結果。

國泰君安分析稱，政府參與度是決定各地惠民保發展規模的最重要影響因素之一，從目前情況來看，介于中間的政府指導模式是主流模式。

未來整體經營情況仍不可預測

此前惠民保類業務由于逆選擇強、保費低廉，因此其是否能可持續發展就成為了業內關注。

在滬惠保上線時，伍國良在接受媒體采訪時曾預測：“從成本測算方面來看，預估投保率約30%~40%，險企基本可以略微盈利。”

而按照目前的參保情況來看，滬惠保的參保率最終大概率會定格在上述區間內，那么保險公司的承保盈利性如何？

上述高管針對這一問題對第一財經表示，今年整體的業務運營數據應該問題不大，但未來幾年的整體情況仍然不好預測。一方面年輕健康人群是否會持續續保是一大問題，另外高齡住院人群的醫療消費增長有半年的滯后，且有醫療通脹問題，這些也會對保險公司的承保盈利構成挑戰。

業內人士表示，對于商業保險公司而言，積極參與惠民保類業務，一方面有助于今后得到更多的政府支持，對其政策性項目有利；另一方面惠民保作為入門級保險產品有利于提升客戶的保險保障意識，為后續加保商業健康險打下基礎。

“我就是想用滬惠保來敲開客戶的‘門’，后續用服務吸引客戶，現在已經有在我這里買滬惠保的客戶向我咨詢其他重疾險、年金險等險種了。”一名保險公司營銷員對第一財經表示。

國泰君安認為，目前部分惠民保類業務已有針對不同客群提供健康管理服務，包括滿足帶病客群的潛在用藥和病程管理需求，以及滿足健康客群的基礎健康管理服務需求。因此惠民保的爆發式發展對于率先自建健康管理平臺，且有效融合保險+服務的公司更為利好。