牛年伊始，基金重倉股出現(xiàn)劇烈調(diào)整，多空觀點激烈碰撞，基民也覺得心慌慌：3月A股還能漲嗎？

近期，天天基金網(wǎng)調(diào)研了包括易方達、博時、農(nóng)銀匯理、工銀瑞信、萬家基金等30家基金公司的基金經(jīng)理后發(fā)現(xiàn)，僅3%的基金經(jīng)理看跌3月A股市場。同時，他們還票選了四大看好的行業(yè)，排名第一的是已調(diào)整了半年多的科技板塊。

3月僅3%基金經(jīng)理看跌A股

天天基金網(wǎng)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，對于3月的A股市場，有57%的受調(diào)基金經(jīng)理認為將保持震蕩態(tài)勢，認為將會上漲的達到四成，而看跌的基金經(jīng)理只占了3%，總體情緒仍然相對樂觀。

從偏股型基金倉位測算情況來看，開源證券測算發(fā)現(xiàn)，上周偏股混合型和普通股票型基金的倉位環(huán)比出現(xiàn)上升。公募基金的情緒并未因為市場調(diào)整而走低，相反，一些基金經(jīng)理還可能借此進行了調(diào)倉。

“今年A股大概率是個‘小年’，震蕩行情或?qū)⒀永m(xù)，板塊輪動也會加快，調(diào)整才有機會撿漏，未來建倉時會且走且看。”有即將發(fā)行新基金的擬任基金經(jīng)理說。

一些比較樂觀的基金經(jīng)理則直言，在貨幣政策出現(xiàn)趨勢性變化前，市場仍將遵循經(jīng)濟復(fù)蘇的邏輯演繹，權(quán)益類市場走強才剛到半程，整體而言上半年并不悲觀。

基金經(jīng)理票選四大板塊

此次科技板塊榮登了基金經(jīng)理調(diào)研的“票選冠軍”，支持率達到47%。眾所周知，科技并非是2020年的寵兒，去年中證TMT指數(shù)漲幅僅14.3%，和白酒、光伏、新能源車等板塊的表現(xiàn)相去甚遠。

不過，目前已有不少基金經(jīng)理再度將視線投向了科技領(lǐng)域的投資機會。

匯豐晉信創(chuàng)新先鋒股票擬任基金經(jīng)理陳平認為，科技板塊自2020年下半年來開啟回調(diào)模式，已經(jīng)歷了半年多的調(diào)整。目前，很多科技股基本面向好，不少TMT公司未來兩、三年增速有望達到30%，但市場只給予了30倍估值。與此同時，部分消費類股票復(fù)合增長率僅在個位數(shù)，市場卻給了100倍估值。相對來看，科技股目前處于較有吸引力的位置。

中證TMT指數(shù)去年來走勢

陳平預(yù)計，隨著5G科技周期的推進，會看到順著通信、電子，計算機和傳媒的鏈條，業(yè)績依次向好，TMT行業(yè)總體是持續(xù)向好的。

他認為，短期集中抱團過后，業(yè)績是今年的投資主線，半導(dǎo)體板塊就是業(yè)績較好的一類品種。半導(dǎo)體處于5G、新能源汽車、光伏等新興產(chǎn)業(yè)共同帶來的向上周期中，在行業(yè)高增速、格局清晰、業(yè)績向好的背景下，未來有望賺到業(yè)績增長的錢。

滬上某擅長科技投資的基金經(jīng)理也直言，將主要聚焦以下科技主線：港股中的互聯(lián)網(wǎng)龍頭和潛在龍頭；A股中的半導(dǎo)體板塊，持續(xù)看好國產(chǎn)替代過程中的產(chǎn)業(yè)彎道超車。除此之外，他還會關(guān)注非主線的云計算等板塊。

除了科技之外，此次天天基金網(wǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)還顯示，有40%的受調(diào)基金經(jīng)理看好周期和新能源板塊，熱度排名較為靠前，醫(yī)藥也有23%的基金經(jīng)理關(guān)注。

近期資金真金白銀地投資方向，會和基金經(jīng)理票選的行業(yè)相似嗎？

從資金流向角度來看，確實具有一定的相似度。據(jù)開源證券測算，上周偏股混合型和普通股票型基金主要加倉方向包括醫(yī)藥、汽車、計算機、金融地產(chǎn)、食品飲料等板塊。

其次，個人持有比例較高的 ETF申贖方面，面對市場的調(diào)整，不排除部分個人投資者上周對某些板塊“抄底”的可能。開源證券統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，與金融地產(chǎn)、科技、醫(yī)藥、周期等板塊相關(guān)的ETF均被凈申購；北向資金也凈買入銀行、房地產(chǎn)、農(nóng)林牧漁、有色、石油石化以及鋼鐵等行業(yè)。

值得注意的是，基金公司在這些領(lǐng)域的產(chǎn)品布局節(jié)奏也較快，未來或?qū)⒂懈嘈沦Y金流入相關(guān)領(lǐng)域。

比如科技類基金方面，正在發(fā)售或即將發(fā)售的匯豐晉信創(chuàng)新先鋒股票、國聯(lián)安匠心科技1個月滾動持有期混合等；周期類基金方面，如3月1日當(dāng)日，集中發(fā)行的華寶有色金屬ETF、鵬華國證有色金屬ETF、銀華中證有色金屬ETF；新能源產(chǎn)品方面，有包括如3月已啟動或?qū)影l(fā)售的華夏中證新能源ETF、易方達中證新能源ETF、金鷹新能源混合、天弘中證新能源車指數(shù)等新基金。

（文章來源：上海證券報）