【地產(chǎn)股上演大反攻！明星基金經(jīng)理已率先加倉】機構(gòu)認(rèn)為，當(dāng)前地產(chǎn)板塊估值仍處歷史底部，基金持倉明細(xì)顯示地產(chǎn)板塊處于顯著低配狀態(tài)，已充分反映市場悲觀預(yù)期，未來配置比例很可能會筑底回升。(上海證券報)

今日早盤，地產(chǎn)股迎來了久違的大漲，房地產(chǎn)板塊整體漲幅超7%，榮安地產(chǎn)、萬科A、華夏幸福、中南建設(shè)等10只個股漲停。

港股市場上的內(nèi)房股也集體走強，新城發(fā)展、寶龍地產(chǎn)、萬科企業(yè)、融創(chuàng)中國等漲幅超10%。

住宅集中供地將引發(fā)行業(yè)變革

消息面上，中國房地產(chǎn)報官網(wǎng)報道，多個重點城市今年將推行住宅用地“集中供地”模式，每年供地不超過3次。

青島市自然資源和規(guī)劃局官網(wǎng)2月24日發(fā)布《堅決落實上級有關(guān)要求部署2021年住宅用地供應(yīng)工作》的要聞，其中提到，嚴(yán)格實行住宅用地“兩集中”同步公開出讓，即集中發(fā)布出讓公告、集中組織出讓活動，全年將分3批次集中統(tǒng)一發(fā)布住宅用地的招拍掛公告并實施招拍掛出讓活動，引導(dǎo)市場理性競爭。

集中供地、集中拿地對房地產(chǎn)行業(yè)有何影響？

開源證券表示，“兩集中”帶來土地供應(yīng)端變革，一二線城市土地溢價率有望下降，改善房企毛利率。

華西證券認(rèn)為，集中供地政策可以平穩(wěn)土地交易市場，也可以減少熱門土地被“哄搶”的局面；此外集中供地會帶來商品房集中上市的局面，從而帶來商品房供給沖擊，進而壓降房價。

對于房企來說，集中供地新政不僅對于房企“擇時+擇地”能力的要求更加強化，中小房企在熱點城市的生存空間被進一步壓縮，三四線城市可能再度成為中小房企青睞的對象，而大中城市房企集中度可能會進一步提升。

基金“老將”提前加倉地產(chǎn)股

此外，一份1月底興全基金“老將”董承非的內(nèi)部講話紀(jì)要近期在市場上流傳，提到了加倉地產(chǎn)板塊。

在董承非看來，銀行和地產(chǎn)是一條路上的資產(chǎn)。但是保利地產(chǎn)和萬科作為最好的地產(chǎn)公司，相對銀行龍頭來說估值水平較低，且這兩家公司比銀行分紅要高，因此地產(chǎn)更有配置的必要。

資料顯示，董承非目前是興全趨勢投資混合型證券投資基金(LOF)基金經(jīng)理助理、基金管理部副總監(jiān)、興業(yè)全球基金的副總經(jīng)理。目前在管基金規(guī)模643.47億元。他管理的興全趨勢混合基金自2013年10月至今的回報為366.22%。

據(jù)基金年報顯示，2020年三季度萬科A首次出現(xiàn)在興全趨勢前十大重倉股中，2020年四季度，興全趨勢再度增持了78.81萬股的萬科A。截至2020年年底，興全趨勢共持有9107萬股保利地產(chǎn)和4935萬股萬科A。

房地產(chǎn)板塊估值仍處歷史底部

機構(gòu)認(rèn)為，當(dāng)前地產(chǎn)板塊估值仍處歷史底部，基金持倉明細(xì)顯示地產(chǎn)板塊處于顯著低配狀態(tài)，已充分反映市場悲觀預(yù)期，未來配置比例很可能會筑底回升。

據(jù)首創(chuàng)證券測算，公募基金對于房地產(chǎn)板塊的標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例從2020年三季度的3.24%下降至2020年四季度的2.76%，低配幅度擴大至 0.99%，為2017年三季度3以來最低。

首創(chuàng)證券認(rèn)為，考慮到當(dāng)前行業(yè)估值水平處于歷史低位，結(jié)合2020年全年房地產(chǎn)銷售及投資延續(xù)高景氣度，市場表現(xiàn)的持續(xù)韌性有助于催化中長期行業(yè)悲觀預(yù)期的逐步修復(fù)，地產(chǎn)行業(yè)在當(dāng)前背景下存在筑底反彈行情。

國金證券認(rèn)為，房地產(chǎn)貸款集中度管理政策以及三條紅線規(guī)則等，本質(zhì)上是對行業(yè)的供給側(cè)改革，整體有利于頭部資債指標(biāo)優(yōu)秀的房企。頭部房企地位穩(wěn)固，仍可兼顧規(guī)模，具備溢價性。目前房地產(chǎn)股票估值處于歷史低位，基本面處于恢復(fù)階段，2021年是板塊長期估值提升的起點。

（文章來源：上海證券報）